Нашел кредитора
«Скорее всего, это обычная игра на курсовых разницах, которая сейчас становится популярной», – полагает участник вексельного рынка. Купив векселя ВТБ с доходностью, например, 16% годовых, клиент может тут же заложить их Центробанку под 11–12% годовых. Получив 4–5% чистого дохода и наличные от ЦБ, можно повторять операцию почти до бесконечности, объясняет он. «До недавнего времени никто не мог и предположить, что вновь могут появиться векселя эмитентов первого эшелона – таких как, например, «Роснефть». Эмитенты такого качества почти перестали пользоваться подобными инструментами, а теперь, с появлением возможности залога векселей в ЦБ, схема с их выпуском вновь становится востребованной», – говорит он.
В ноябре ВТБ заметно увеличил объем собственных векселей, свидетельствуют данные его отчетности на 1 декабря 2008 г. С июля объем выпущенных банком векселей колебался в пределах 140 млрд руб., а в ноябре вырос сразу на 70 млрд руб. – до 211 млрд руб. Новые векселя имеют разные сроки погашения: около половины – один-три месяца, остальные – до востребования и на срок от полугода до года.
«Это форма привлечения банком средств клиента. В процессе сделки было решено, что вексельная программа будет для клиента оптимальным вариантом», – объяснил представитель ВТБ. Покупатель был единственным, а сумма, размещенная им, немного меньше 70 млрд руб., поскольку векселя покупаются с дисконтом, а учитываются по номиналу, уточнил представитель банка, отказавшись назвать покупателя бумаг и их доходность.
«Вексель – более гибкий и более доходный инструмент для размещения средств в банке, чем депозит. А в случае ВТБ это и дополнительная надежность», – говорит Манаенко. Например, доходность по полугодовым векселям ВТБ, обращающимся на рынке, составляет сейчас 16,5% годовых, по трехмесячным – 15%. А ставки по депозитам юридических лиц обычно ниже ставки рефинансирования, отметил он.
ВТБ периодически практикует вексельные программы. Последнее крупное размещение векселей (на 50 млрд руб.) банк проводил в апреле этого года, рассказал представитель ВТБ, не уточнив покупателей.