Флюгер: МТС

«Тройка диалог»

«Тройка» повысила целевую цену ADR МТС с $18,9 до $25,4, рекомендация «покупать» не изменилась. Меры по сокращению расходов, принятые МТС, дали положительные результаты в 2011 г., особенно на уровне свободных денежных потоков: компания показала их рост после снижения на протяжении двух лет подряд. Более позитивный прогноз капвложений, несмотря на пересмотр в сторону понижения прогнозов выручки и EBITDA с учетом изменений в стратегии отдельных сегментов бизнеса, обусловил повышение целевой цены.

«Ренессанс капитал»

В IV квартале МТС показала самую высокую рентабельность по сравнению с конкурентами, причем второй квартал подряд. Консолидированная выручка сократилась относительно III квартала на 9% до $2,98 млрд, а EBITDA – на 11% до $1,28 млрд под влиянием сезонных факторов и из-за сокращения оптовых продаж в сегменте ритейла. Рентабельность составила 42,8% за счет оптимизации персонала, перехода к расчету дилерских комиссионных исходя из разделения выручки, а также увеличения доли внутрисетевых звонков. «Ренессанс» рекомендует «покупать» ADR МТС, целевая цена – $19,7. Вчера они к 20.45 МСК подорожали в Нью-Йорке на 2,4% до $18,7.