Статья опубликована в № 2696 от 22.09.2010 под заголовком: «Акадо» не покупается

Гендиректор "Связьинвеста" расстроил миллиардную сделку Виктору Вексельбергу

Демарш гендиректора «Связьинвеста» Евгения Юрченко, выступившего против покупки «Акадо», привел к тому, что сделка отложена на неопределенный срок. В ответ акционеры «Акадо» лишили «Центртелеком» эксклюзива на переговоры. Между тем на «Акадо» есть и другой претендент – «Мегафон»
Akado International Ltd.

Группа операторов. Владеет интернет-провайдером «Акадо столица», оператором «Комкор», белорусским «Космос ТВ». Акционеры: 100% – у Renova Media Enterprises Ltd. (Багамские острова), которая принадлежит Renova Industries Ltd. и CMCR Management Ltd. Юрия Припачкина. Финансовые показатели (МСФО, 2009 г.): выручка – 8,86 млрд руб., EBITDA – 2,23 млрд руб.

Со вчерашнего дня у «Центртелекома» нет права на эксклюзивные переговоры о покупке «Акадо», которым он пользовался около месяца. Об этом говорится в письме, полученном вчера «Центртелекомом», рассказали «Ведомостям» источники, близкие к «Связьинвесту» и «Акадо». Приостановлена и процедура due diligence: акционеры «Акадо» – «Ренова» Виктора Вексельберга и Юрий Припачкин – перекрыли «Центртелекому» доступ к документам, пока «Связьинвест» не сформирует отношение к сделке.

Остановке переговоров предшествовал скандал. На прошлой неделе Юрченко заявил о несогласии с условиями сделки, о которых, по его словам, договариваются за спиной гендиректора «Связьинвеста» представители инвестфонда Marshall Capital Partners. В частности, Юрченко не устраивало, что «цена сделки была определена <...> на уровне гораздо более высоком, чем стоимость контрольного пакета самого «Центртелекома». На первом этапе «Центртелеком» должен был выкупить 25% кипрской Akado International Ltd. за 6,13 млрд руб. и тут же выплатить ее акционерам премию за контроль – $120 млн. Но контроль над Akado «Связьинвест» мог приобрести только через три года. Общая стоимость 100% Akado на первом этапе сделки оценивалась в 11 прогнозных EBITDA за 2010 г. – намного выше среднеотраслевого показателя (5–6 EBITDA).

Недавно, по информации Юрченко, продавцы сделали «Центртелекому» более выгодное предложение, в том числе и по цене. Обсуждается продажа «Акадо» в один прием – все 100% сразу, но снижать цену продавцы не готовы, возражают источники, близкие к обеим сторонам переговоров. Обсуждается «альтернативная структура сделки», но об изменении цены речь не идет, подтверждает представитель «Реновы» Андрей Шторх.

Представители «Центртелекома», «Акадо» и Припачкин отказались от комментариев.

Сделка с «Акадо» в любом случае остается в подвешенном состоянии. 10 сентября, после демарша Юрченко, совет директоров «Центртелекома» уже решил отложить вопрос о покупке до завершения due diligence «Акадо». Правда, через месяц с небольшим Юрченко может покинуть должность гендиректора «Связьинвеста»: 29 сентября совет директоров госхолдинга, а 1 ноября собрание акционеров рассмотрят вопрос о его отставке и назначении Вадима Семенова (он отказался от комментариев). А «Ростелеком», к которому в феврале 2011 г. присоединится «Центртелеком», считает правильным купить сразу 100% «Акадо», говорит его гендиректор Александр Провоторов.

Между тем на «Акадо» есть и другой претендент – «Мегафон», который уже успел сделать ее акционерам несколько предложений. В июне «Мегафон» оценивал «Акадо» в $700 млн (включая $400 млн долга) – существенно ниже оценки, предложенной «Связьинвестом». Но сейчас предложение «Мегафона» уже сопоставимо с этой оценкой, знает участник переговоров со стороны «Связьинвеста». Представитель «Мегафона» Карен Асоян отказался от комментариев.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать