Собственные доходы Центробанка от продажи доли Сбербанка снизятся
Вместо 700 млрд рублей он получит не более 500 млрд рублей
Депутаты подготовили поправки в пакет законопроектов о продаже правительству доли Сбербанка, принадлежащей ЦБ. «Ведомости» ознакомились с текстом поправок, представленным на комитете Госдумы по бюджету 10 марта. Минфин и ЦБ поправки согласовали, рассказали замминистра финансов Владимир Колычев и первый зампред ЦБ Сергей Швецов.
Менять законопроект о продаже Сбербанка пришлось в связи с обвалом рынков в понедельник, 9 марта. Обвал цен на нефть в результате развала сделки ОПЕК+ привел к девальвации рубля. Уже в понедельник стоимость нефти марки Brent рухнула на 30% и доходила до $31,02 за баррель. Это самое значительное дневное падение с 1991 г. 10 марта рынок акций открылся обвалом индексов Мосбиржи и РТС на 7,9–8,6%, позже он скорректировался до 3,6–7,6%. Утром, 10 марта, торги на Московской бирже начались с обвала рубля. Курс доллара подскочил на 3,68 руб. до 72,13 руб./$, евро – на 4,39 руб. до 81,89 руб./евро. По состоянию на 17.15 мск рубль немного укрепился, курс доллара составил 71,55 руб., евро – 81,30 руб.
Теперь доходы ЦБ от сделки, которую правительство оплатит деньгами фонда национального благосостояния (ФНБ), снизятся. Вместо 700 млрд руб. регулятор получит только 300 млрд руб., но ЦБ может увеличить эту сумму – получить еще до 200 млрд руб. в счет убытков от продажи санируемых банков в 2020–2023 гг. Убыток будет определяться как разница между суммой, полученной ЦБ от продажи акций, и балансовой стоимостью активов. Сумма стимулирует ЦБ продать эти активы на рынке, считает Колычев.
Еще до 150 млрд руб. ЦБ должен перечислить в казну деньгами или в виде прав требований ЦБ к Сбербанку по субординированному кредиту 2008 г. ЦБ также вправе передать в казну 350,5 млрд руб. прав требований к госкорпорации ВЭБ.РФ.
Ранее стороны договаривались определять стоимость выкупа акций Сбербанка по средней цене акций за полгода до даты первой сделки. Чиновники говорили «Ведомостям», что ЦБ получит от сделки 2,5 трлн руб., из которых около 1,25 трлн руб. вернет в бюджет, что поможет оплатить меры социальной поддержки, анонсированные президентом Владимиром Путиным в январском послании Федеральному собранию. Таким образом, деньги ФНБ можно будет тратить в обход ограничений, предусмотренных бюджетным правилом. Деньги от сделки, которые должны пойти на реализацию обещанных социальных мер, будут полностью обеспечены, заверил председатель комитета по бюджету и налогам Андрей Макаров.
Рыночная стоимость доли Центробанка на 10 марта составляла 2,3 трлн руб., тогда как в феврале, когда только появилась информация о сделке, она стоила почти 2,9 трлн руб., или $45 млрд, подсчитали «Ведомости». Может измениться и расчет цены сделки. «Цену надо устанавливать в пределах одного месяца до сделки – это даст возможность и ЦБ, и правительству оптимально определить сроки и даты, когда это [сделка] будет происходить», – объяснил Макаров. «Нам удается существенно снизить цену для государства, – сказал он. – Мы понимаем, что [на сделку] идут средства ФНБ, поэтому очень важно, чтобы они по существу сохранялись для тех целей, для которых были предназначены, и в условиях падения цен резервы будут направляться на поддержку проводимых решений. Эти средства будут иметь мультипликативный эффект с учетом синергии этого законопроекта [о продаже доли Сбербанка]».
«Сейчас, по нашим расчетам, пока сохраняется [возможность провести сделку], да. Это зависит от цен на нефть. При ценах $35 [и чуть ниже], если они сохранятся до конца года на этом уровне, то образующийся дефицит, который по бюджетному правилу будет финансироваться за счет ФНБ, составляет порядка полтриллиона рублей. В принципе, (при такой цене. – «Интерфакс») остаток над 7% остается после учета использования ФНБ»
Стремление сократить финансирование сделки из ФНБ понятно – с таким курсом рубля и ценой нефти правительство опасается, что деньги ФНБ могут вскоре потребоваться на финансирование дефицита бюджета, говорит экономист Экономической экспертной группы Александра Суслина. С другой стороны, сокращать поступления от ЦБ в бюджет правительство не может, поскольку они нужны для финансирования социальных обещаний президента, отмечает она.
Если бы чиновники структурировали сделку по продаже пакета Сбербанка сейчас, в ней, возможно, и вовсе не было бы смысла, рассуждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
Изначально ситуация выглядела так, что сделка давала возможность завуалированно потратить избыточные средства ФНБ на текущие расходы, но в сложившейся ситуации, когда ФНБ можно тратить на поддержание экономики напрямую, сделка в принципе теряет смысл, полагает она. Возможно, условия сделки еще будут пересматриваться или она будет отложена – минимум до осени, прогнозирует Орлова.
Но Минфин считает хорошим момент для покупки правительством Сбербанка уже сейчас: цена акций упала, а дивидендная доходность выросла, заявил Колычев: «Доходность очень высокая – 8–9%». Для покупки Сбербанка правительству нужно иметь в ФНБ необходимую сумму сверх 7% ВВП ликвидных средств. Министр финансов Антон Силуанов говорил, что накопить необходимую сумму в ФНБ можно будет, если цена на нефть будет выше $52 за баррель. Провести сделку до конца года возможно, если цена на нефть закрепится на уровне не ниже $35 за баррель, сказал Колычев во вторник (его цитирует «Интерфакс»). Остаток над 7% получается после учета использования ФНБ (на финансирование дефицита бюджета), объяснил он. Но предупредил, что срок завершения сделки – это вопрос сценариев. «Если мы сейчас посмотрим на сценарий $35 до конца года, то да. Если мы посмотрим на сценарий $10, то, наверное, нет», – сказал Колычев.