Wimm-Bill-Dann выпускает ADR
Группа Wimm-Bill-Dann решила одновременно предложить свои ценные бумаги разным группам инвесторов. Для россиян она выпускает облигации, а иностранцам вскоре будут предложены ADR на акции АО "Вимм-Билль-Данн продукты питания". Для этого компания увеличит уставный капитал на 20% и новые акции будут конвертированы в ADR. В группу Wimm-Bill-Dann (все активы WBD недавно были переведены на ОАО "Вимм-Билль-Данн продукты питания") входит 11 предприятий. Среди крупнейших - Лианозовский молочный комбинат, Тимашевский молочный комбинат (Краснодарский край), Владивостокский молочный комбинат. WBD контролирует большую долю производства целого ряда продовольственных продуктов в России. В частности, йогуртов (по данным маркетингового агентства GfK, 42% всего рынка), соков и молока в высокотемпературной упаковке. Оборот WBD в прошлом году составил около $480 млн. Для сравнения: оборот кондитерской компании "Красный Октябрь" в 2000 г. составил $120 млн, пивоваренной компании Sun Interbrew - $350 млн. Оборот пивоваренной компании "Балтика", по данным инвестиционной компании United Financial Group, в этом году составит около $507 млн.
Как сообщил в интервью "Ведомостям" Давид Якобашвили, председатель совета директоров группы WBD, собрание акционеров АО "Вимм-Билль-Данн продукты питания" в пятницу одобрило выпуск 9 млн дополнительных акций. В отчете, направленном в ФКЦБ, говорится, что все новые акции "депонируются на счет номинального держателя для целей выпуска ADR" и оплачиваются дочерней компанией UBS Warburg. Предполагается, что номинальным держателем и агентом по выпуску ADR станет американская Bankers Trust Company, также входящая в группу UBS.
Независимый оценщик ЗАО "Профессиональный центр оценки и экспертиз" установил нижнюю планку цены размещения акций WBD в 56 руб. за штуку, следовательно, ОАО "Вимм-Билль-Данн продукты питания" удастся привлечь не менее $17 млн.
Стремление WBD выйти на зарубежные рынки вполне понятно, ведь до сих пор котировки таких российских компаний, как "ВымпелКом" или "МТС", не опускались ниже цены первичного размещения на Нью-Йоркской фондовой бирже. Независимые аналитики западных банков уже благосклонно оценили инициативу российской компании. Например, Алексей Языков, аналитик лондонского офиса ING Barings, размещавшей депозитарные расписки МТС, заявил, что "западный рынок испытывает голод в отношении акций новых русских компаний". Таким образом, по его мнению, ADR WBD ожидает хорошая перспектива.
Точный срок начала размещения эмиссии акционеры не установили, в документах к собранию сказано лишь, что "он привязан к дате определения цены размещения", но, как сообщил "Ведомостям" источник в WBD, "компания хочет, чтобы ADR появились на рынке уже осенью этого года или, в крайнем случае, следующей весной".
Где именно будут котироваться депозитарные расписки WBD, также пока не сообщается. Однако вряд ли компания сразу выпустит ADR третьего уровня, чтобы попасть в листинг Нью-Йоркской биржи, - для этого надо, например, представить финансовую отчетность за три последних года в стандарте GAAP. Но аналитик компании United Financial Group Алексей Кривошапко считает, что впоследствии бумаги WBD будут торговаться и на самой крупной фондовой бирже США.