ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
"Балтика" - "Тройка Диалог", Brunswick UBS Warburg.
Brunswick UBS Warburg понизил справедливую цену обыкновенных акций пивоваренной компании "Балтика" c $13,7 до $12,4. "Тройка Диалог " понизила справедливую цену этих бумаг с $17,3 до $14,8. Обе компании сохранили рекомендацию "держать". "Чистая прибыль компании в III квартале 2002 г. выросла на 7% по сравнению с III кварталом 2001 г. до $42,8 млн, что ниже наших ожиданий в $55 млн", - говорится в отчете Brunswick. Аналитики "Тройки" также отмечают, что снижение операционной рентабельности "Балтики" с 36% в III квартале прошлого года до 28% за тот же период 2002 г. превзошло ожидания: "Мы связываем его с ускорением роста затрат на дистрибьюцию и увеличением доли региональных продаж, которые менее рентабельны". Другие компании более оптимистичны. "Для смягчения последствий снижения спроса на пиво, наметившегося в последние месяцы, "Балтика" проводит работы по сокращению производственных издержек, - говорится в отчете "Проспекта". - Это даст компании существенные преимущества перед конкурентами в долгосрочном плане". Краткосрочная рекомендация "Проспекта" по обыкновенным акциям "Балтики" - "покупать", долгосрочная - "наравне с рынком", а целевая цена - $19,4. В пятницу акции "Балтики" котировались по $13,5 - 14.
"Уралсвязьинформ" - Brunswick UBS Warburg.
Brunswick присвоил справедливую цену $0,024 обыкновенным акциям "Уралсвязьинформа", сохранив рекомендацию "покупать". Это ведущий провайдер телекоммуникационных услуг в регионе, он опубликовал блестящие результаты работы за девять месяцев 2002 г. (рост операционной прибыли составил 83%), говорится в отчете Brunswick. Аналитики Brunswick также отмечают, что уровень проникновения услуг сотовой связи в регионе низок - 4,5%, но сейчас находится в фазе быстрого роста. "Это лучшая региональная телекоммуникационная компания", - соглашается аналитик ОФГ Алексей Яковицкий, отмечая, что что из-за активности основных сотовых конкурентов - МТС и "МегаФона" - доля рынка сотовой связи у "Уралсвязьинформа" будет понемногу сокращаться. ОФГ рекомендует "покупать" эти бумаги, считая справедливой ценой $0,026. В пятницу цена акций "Уралсвязьинформа" не изменилась и составила $0,014.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют рекомендации или расчетные цены по акциям. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.