ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР

"Сибнефть" - "Тройка Диалог ", "Ренессанс Капитал".

"Ренессанс Капитал" повысил справедливую цену обыкновенных акций "Сибнефти" с $2,88 до $2,97, сохранив рекомендацию "держать". Аналитики "Ренессанса" отмечают, что акции "Сибнефти" выглядят более привлекательно, чем акции "ЮКОСа", на фоне предстоящего образования крупной корпорации "ЮкосСибнефть". Руководитель аналитического отдела банка "Зенит" Сергей Суверов пока пересматривает рекомендацию по этим бумагам. "Если условия обмена акций "Сибнефти" для миноритарных акционеров будут такими же, как для крупных владельцев компании, как это декларируют менеджеры "Сибнефти" и "ЮКОСа", то, покупая акции "Сибнефти", по сути, ты покупаешь долю в новой компании", - говорит он.

Аналитики "Тройки" Диалог " указывают на то, что "Сибнефть" недавно объявила о выплате промежуточных дивидендов по итогам трех кварталов этого года. Они отмечают, что чистый долг объединенной компании "ЮкосСибнефть" составит $5 млрд, а свободные денежные потоки "Сибнефти" за этот год - $1,5 млрд. В "Тройке" подсчитали, что "Сибнефть" может выделить не более $300 млрд, или $0,06 на акцию: "Более крупные дивиденды могут означать, что рынок недооценивает денежные потоки "Сибнефти" либо что компания сократила капитальные вложения накануне слияния". "Тройка" рекомендует "продавать" акции "Сибнефти", считая их справедливой ценой $2,59. Вчера акции "Сибнефти" на бирже РТС котировались по $3,05 - 3,15.

В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.