ПРАКТИКУМ: В Швейцарии надежно, в России доходно
В июле ко мне обратился владелец строительного бизнеса, который хотел инвестировать около $10 млн личных накоплений: большую часть (около 70% ) со 100% -ной гарантией сохранности основной суммы, остальное - в более рискованные инструменты. Непременным условием было отсутствие налоговых и конфискационных рисков в России и возможность конфиденциальной передачи состояния наследникам. Деньги хранились за границей: когда-то он купил из России офшор и открыл на него счет через российского посредника.
Я посоветовал выбрать в качестве безрисковой части депозиты в крупных иностранных банках и только в той валюте, в которой клиент собирается в будущем тратить свои сбережения: никаких попыток переиграть валютные рынки и заработать на росте курса.
Размещать средства я рекомендовал через Швейцарию. Там лучшее в Европе законодательство о банковской тайне. Специфика швейцарского private banking состоит в том, что клиент решает все свои инвестиционные задачи через один банк, который при этом защищает его личность и коммерческие тайны от всех остальных.
Правда, нерезиденты должны платить с дохода по депозиту в швейцарском банке 35% -ный налог в местный бюджет. Но этого можно избежать, поручив банку разместить деньги в другом банке за пределами Швейцарии от своего имени, но на риск клиента. Для этого обычно выбирается банк с крупной международной филиальной сетью, к примеру Drezdner Bank или Deutsche Bank. При этом "конечные" банки, в которых в итоге оказываются деньги, не получают сведений о клиенте, вносившем средства.
Если же размещать деньги напрямую в иностранном банке за пределами Швейцарии, клиенту придется представить данные о себе. Банк, кстати, может и не открыть счет офшору, контролируемому российским гражданином. Кроме того, с доходов от таких депозитов вкладчику также придется платить налог по ставке 15 - 35% в зависимости от страны. Исключение составляют страны, с которыми у России есть договор об избежании двойного налогообложения, в котором оговаривается порядок уплаты налогов.
Тем не менее часть средств я рекомендовал разместить непосредственно в швейцарском банке. Сейчас в Европе ставки по депозитам даже на очень крупные суммы исключительно малы - 1,2 - 1,5% годовых в долларах и примерно столько же в евро, поэтому 35% -ный налог - небольшая плата за надежность.
Поскольку главным условием клиента для этой части инвестиций была сохранность основной суммы, я посоветовал разместить часть капитала в различные банковские инструменты, которые позволяют "поиграть" с процентной ставкой, попробовать увеличить ее. Возврат основной суммы при этом гарантируется, а вот величина дохода по депозиту зависит от курсов валют (например, доллара к евро) или значения фондового индекса на фиксированную дату. Например, если курс евро не превысит $1,2, процентная ставка будет 4% годовых, иначе - 0%. Иногда ставка привязана к какой-нибудь "корзине" акций или облигаций или биржевому индексу (например, Dow Jones Industrial Average). Такие продукты обычно предлагают крупные международные банки, скажем ABN AMRO или Chase (розничное подразделение J.P. Morgan Chase).
Так что в случае удачного выбора инструмента доход по вкладу вырастет с 1,5% до 3 - 4%. Чтобы получить большую доходность, скажем 5 - 10% годовых, пришлось бы идти на риск, отказываясь от гарантии основной суммы вклада либо выбирая инвестиции на нестабильных рынках.
Чтобы избежать запрета на открытие счетов в иностранных банках без разрешения ЦБ (закон разрешает россиянам вывозить из России не более $75 000 в год, да и то лишь для вложений в ценные бумаги) , я рекомендовал размещать депозиты от имени юридических лиц, чьи акции управляются в пользу клиента через иностранные трасты. Эта схема не нарушает российское законодательство, если трасты учреждены иностранной структурой, юридически не связанной с российским гражданином. Иначе траст может быть признан притворным.
Траст дает инвестору дополнительную гарантию конфиденциальности и позволяет ему строить удобные схемы наследования. Текст трастового договора может содержать точные указания, как распределять имущество в случае смерти или недееспособности основного бенефициара (лица, в интересах которого учрежден траст) : доли и очередность наследников, условия, при которых они могут получить свои доли в наследстве, исключать из наследования определенных лиц, даже если закон гарантирует им обязательную долю.
Что касается части капитала, выделенной для более рискованных инструментов, то 10% активов клиент разместил на годовом валютном депозите (под 8% в долларах) в российском банке, с которым у него сложились дружественные отношения в процессе ведения бизнеса. Эти деньги он разместил через еще одну кипрскую компанию, что позволяет ему сохранить анонимность и в случае необходимости без проблем изъять деньги для использования за границей.
Оставшиеся 20% были вложены в застройку участка в Подмосковье, приобретенного партнерами клиента. Проект до сих пор находится в стадии строительства, поэтому его доходность неизвестна. Права клиента на долю в застройке были закреплены на имя специально созданного российского ООО - его быстрее и проще регистрировать. Учредителем ООО стала подконтрольная клиенту иностранная компания. Она перевела деньги в виде безвозмездной передачи дочерней компании. Согласно Налоговому кодексу, если средства передает участник, владеющий более половины долей ООО, этот взнос не облагается налогом у получателя. Так что и в этой операции удалось уберечь клиента от потерь.