Компания недели: Конца не видно

Первого октября Citigroup, крупнейшая по активам финансовая группа США, оценила потери от кризиса в $5,9 млрд, включая списание $2,7 млрд стоимости ипотечных облигаций и кредитов фондам прямых инвестиций. UBS в тот же день объявил о списании $3,4 млрд. Однако акции Citigroup выросли на 2,3%, UBS – на 3%, а индекс Dow Jones – на 1,38% до рекордных 14087,55 пункта, потянув за собой индексы на других рынках. Инвесторы радовались, что инвестбанки наконец стали давать оценки потерь, понесенных на рынке облигаций, обеспеченных высокорискованными ипотечными кредитами, – рынке, который традиционные инвесторы понимают весьма слабо. Это помогло преодолеть кризис доверия.

Месяц спустя настроение в банковских и инвестиционных кругах гораздо пессимистичнее: акции Citigroup упали на 27%, DJ – на 4%. Потери Citigroup, по ее оценкам, вырастут еще на $8–11 млрд, топ-менеджеры говорят, что до середины 2008 г. разрешить все проблемы не удастся. Merrill Lynch списал $8,4 млрд через три недели после того, как оценил потери в $4,5 млрд. Оба банка лишились гендиректоров.

До последнего объявления Citigroup потери банков из-за списания стоимости кредитных инструментов составляли около $27 млрд. К концу года они могут превысить $60 млрд. По оценке CreditSights, в IV квартале Merrill Lynch спишет еще $9,4 млрд, Goldman Sachs – $5,1 млрд, Lehman Brothers – $3,9 млрд, Morgan Stanley – $3,8 млрд, Bear Stearns – $3,2 млрд. Проблемы инвестбанков могут дать о себе знать и в начале следующего года, когда будут подводиться итоги этого. Они могут повлиять на весь сектор, предупреждала неделю назад первый зампред правления Сбербанка Алла Алешкина, рассуждая о возможных причинах переноса листинга банка на Лондонской фондовой бирже с февраля 2008 г. на более поздний срок.

Знаком того, сколь серьезно в Citigroup оценивают ситуацию, стало назначение Ричарда Стаки управляющим портфелем инструментов, связанных с высокорискованной ипотекой. В 1998 г. Стаки был представителем Salomon Brothers (позднее куплен Citigroup) в комитете банкиров, спасавших от краха хедж-фонд Long Term Capital Management, из-за банкротства которого после дефолта России замерла мировая финансовая система.