Лишний день
«Финам менеджмент» приостанавливает продажу и погашение паев своих фондов. Так предписала ей ФСФР«Финам менеджмент»
управляющая компания. Входит в инвестхолдинг «Финам» Виктора Ремши. Активы под управлением – 2,4 млрд руб. (59-е место в рэнкинге Национального рейтингового агентства по итогам 2007 г.). Управляет восемью открытыми и одним интервальным ПИФом с чистыми активами 435 млн руб. (44-е место). Собственные средства – 113,3 млн руб. (33-е место).
С сегодняшнего дня УК «Финам менеджмент» приостанавливает прием заявок на приобретение, погашение и обмен паев ПИФов, находящихся под ее управлением. Регулятор уведомил «Финам», что сегодня направит ей такое предписание. Об этом «Ведомостям» рассказали топ-менеджер крупной инвесткомпании и источник в «Финаме». Представитель «Финама» подтвердил это. Получить комментарии ФСФР не удалось.
Одна из причин наложенных санкций – некорректный, по мнению ФСФР, расчет стоимости паев. Компании ежедневно рассчитывают и публикуют котировки паев за предшествующий день. «Финам» использовал «позавчерашние» цены (так называемая модель Т + 1).
Были и другие нарушения, уверяет источник в ФСФР, но не называет их.
В ходе проверки ФСФР, прошедшей в декабре – январе, был выявлен ряд недостатков, признает исполнительный директор «Финам менеджмента» Андрей Шульга, они уже устранены. «В марте мы перешли на систему учета Т + 0, о чем уже сообщили ФСФР», – говорит он. По его мнению, это лучше отражает изменение стоимости пая, так как она рассчитывается по ценам на день позже, хотя это не принципиально для клиентов, большинство из которых – долгосрочные инвесторы. По словам Шульги, предписание «Финам менеджмент» ожидает сегодня. После этого станет понятен перечень ограничений, их срок и причины, говорит Шульга, надеясь, что это не сильно повлияет на бизнес УК.
«Мы применяем систему Т + 0 – например, в среду рассчитываем и публикуем стоимость пая по ценам вторника», – рассказывает заместитель гендиректора «Альфа-капитала» Ирина Кривошеева, такая методика описана в положении ФСФР и так делают все крупные УК. Использовать систему Т + 1, по ее мнению, неправильно.
Приостановка операций сказывается на имидже, говорит заместитель гендиректора «ВТБ – управление активами» Наталья Плугарь. По ее словам, если УК неправильно рассчитывает стоимость чистых активов, значит, она не по той цене продает и погашает паи. Если расхождение в цене превышает 5% стоимости пая, УК должна возмещать убытки пайщику или ПИФу, говорит Плугарь. ФСФР разрешит снова продавать паи «Финам менеджмента» только после того, как она сделает перерасчет и возместит убытки, если они были, полагает она.
«Финам» – вторая компания, к которой ФСФР применила такие санкции. В апреле 2007 г. ФСФР объявила о приостановлении на два месяца продаж паев фондов «ОФГ инвест». Компания быстро исправила нарушения – привела в порядок структуру и состав фондов. Через неделю «ОФГ инвест» возобновила операции. Это неприятная вещь, говорит гендиректор UFG Asset Management Андрей Подойницын, но на бизнес УК она почти не повлияла.