Докатились до дефолта

Группа ГАЗ 12 февраля не смогла исполнить оферту по выкупу облигаций на 4,88 млрд руб. и допустила технический дефолт. Компания наняла Raiffeisen Bank для помощи в реструктуризации этого долга, но к 12 марта соглашения с держателями облигаций так и не подписала. Техдефолт группы превратился в реальный, отмечает сотрудник банка. Переговоры продолжаются, говорит представитель ГАЗа, не раскрывая, сколько кредиторов согласились на реструктуризацию.

Группа предлагает держателям облигаций начать выплату долга со II квартала 2009 г. и обещала полностью расплатиться до конца 2010 г. Сейчас у компании денег нет: в 2009 г. она прогнозирует убыток в 15,7 млрд руб. (втрое больше, чем в 2008 г.), ее продажи падают (в феврале – на 68% до 3607 машин, по данным АЕБ). При этом долг компании равен 44,8 млрд руб. (до конца 2009 г. нужно погасить 36 млрд руб.). Условием предложенного графика погашения долга по облигациям было согласие банков-кредиторов на реструктуризацию задолженности перед ними.

Несколько держателей облигаций в пятницу рассказали «Ведомостям», что им не нравятся предложенные ГАЗом условия и они думают о подаче исков в суд. Прошел месяц с момента невыплаты долга, теперь владельцы облигаций имеют такое право, отмечает партнер Baker & McKenzie Игорь Горчаков. Правда, это не значит, что группе ГАЗ грозит немедленное банкротство: сначала суд должен подтвердить требования держателей облигаций, а после такого решения у ГАЗа будет три месяца на выплату долга, отмечает Горчаков.

Есть ли иски от держателей облигаций, представитель ГАЗа не говорит. На сайте московского арбитражного суда таких пока не зарегистрировано. Получить комментарии Арбитражного суда Нижнего Новгорода в пятницу не удалось.

Ситуация вокруг ГАЗа становится все тревожнее, отмечает аналитик «Метрополя» Михаил Пак: с банками-кредиторами договоренность о реструктуризации долга также не достигнута, а государство еще не предоставило группе 10 млрд руб. обещанных госгарантий. Кроме этого поставщики судятся с ГАЗом: в феврале иски на 1 млрд руб. подала Магнитка, заявление готовит НЛМК (долг – 1 млрд руб.). А в пятницу стало известно, что «Северсталь» подала к группе иск на 400 млн руб. в Арбитражный суд Вологодской области.