Залоги Зюзина
Владелец «Мечела» Игорь Зюзин заложил в банках почти 38% акций компании. Это больше половины контролируемого им пакета
У самого «Мечела» также немаленький долг – около $5 млрд. Компания ведет переговоры о реструктуризации части своих кредитов, но в залог она отдает акции «дочек»: в обеспечение могут пойти до 35% акций Челябинского меткомбината, 50% минус 1 акция Oriel Resources, а также акции «Южного Кузбасса». По кредиту Газпромбанка на $1 млрд уже заложены блокирующие пакеты акций «Южного Кузбасса» и «Якутугля».
Заработал на дивидендах. 15,25
млрд рублей. Примерно столько дивидендов «Мечела» за 2006–2008 гг. приходится на долю Игоря Зюзина. Из них 5,8 млрд руб. – за 2006 г., 7,95 млрд руб. – за 2007 г. По итогам 2008 г. он получит около 1,5 млрд руб.
«Мечел»
Горно-металлургическая компания. Производство: 26,4 млн т угля, 4,7 млн т железной руды, 5,9 млн т стали, 16 000 т никеля, 84 000 т ферросилиция. Капитализация – $3,8 млрд (NYSE). Финансовые показатели (US GAAP, 2008 г.): выручка – $9,95 млрд, чистая прибыль – $1,14 млрд.
Игорь Зюзин владеет 66,76% акций «Мечела», раскрыла компания для американской комиссии по рынку ценных бумаг (SEC). В марте 2009 г. пакет Зюзина сократился на 3% в результате погашения конвертируемых в акции «Мечела» облигаций на сумму $150 млн. Эти бонды «Мечел» выпустил в 2006 г., когда Зюзин выкупал акции «Мечела» у партнера – Владимира Иориха (владел 42% акций, часть была продана на рынок).
«Мечел» также раскрыл SEC, что Зюзин заложил по кредитам 37,9% акций компании. Когда это было сделано и кто выступил кредитором, в документе не раскрывается. Но несколько знакомых Зюзина рассказали «Ведомостям», что речь идет о личных займах предпринимателя, которые также привлекались на покупку бумаг Иориха.
Зюзин выкупал долю партнера в несколько этапов. Последний пакет в 7% акций он приобрел в декабре 2006 г. Общая сумма сделки составила $1,5–1,7 млрд, говорили тогда близкие к «Мечелу» источники. Иорих с тех пор занимается частными инвестициями: $900 млн вложил в собственный фонд Pala Investment, который инвестирует в акции горнодобывающих и связанных с этой отраслью компаний.
Практически всю сделку Зюзин финансировал за счет кредитов, сроки части из них уже продлевались, отмечает один из знакомых бизнесмена. Среди основных кредиторов – UBS и Goldman Sachs, отмечает он. Представители банков это не комментируют.
Изначально по кредитам Зюзина было заложено меньше блокирующего пакета акций «Мечела», поэтому компания прежде и не раскрывала эту информацию, добавляет другой знакомый предпринимателя. Но у Зюзина было несколько margin calls, поэтому потребовалось дополнительное обеспечение, говорит один из банкиров, работающих с «Мечелом». Знакомый бизнесмена знает, что по первоначальным условиям займов звонки для Зюзина должны были прозвенеть, когда котировки ADR компании в Нью-Йорке ушли ниже $16–17 за 1 шт. Впервые это случилось 2 октября – тогда на закрытие расписка стоила $14,88, с тех пор выше цена не поднималась.
Для самого «Мечела» риски по кредитам Зюзина уже невелики, считает аналитик «ВТБ капитала» Александр Пухаев: банки – кредиторы компании наверняка были в курсе того, что пакет ее владельца заложен. Вдобавок капитализация «Мечела» с ноября 2008 г., когда достигла дна, выросла в 2,5 раза до $3,8 млрд.
У Зюзина была возможность расплатиться по долгам, но его подвел кризис. Сразу после продажи доли Иориха «Мечел» принял решение направлять на дивиденды не меньше 50% от чистой прибыли (см врез). Рекордным по размеру чистой прибыли и дивидендам должен был стать 2008 год, но в IV квартале «Мечел» из-за падения спроса показал убыток в $497 млн и вынужден был заплатить не очень большие дивиденды.
Представитель «Мечела» от комментариев отказался, у Зюзина их получить не удалось.