Протокол мягче слов Бернанке
Протоколы июньского заседания ФРС показали, что разная подача одной и той же информации может менее чем за месяц уронить, а потом и существенно поднять мировые рынки
Председатель ФРС Бен Бернанке 19 июня сделал акцент на том, что сворачивание программы количественного смягчения (QE3), возможно, начнется уже в 2014 г. Это сильно подняло доллар и привело к массовому оттоку средств инвесторов с развивающихся рынков. Вчера из опубликованного протокола заседания ФРС 18 и 19 июня стало ясно, что лишь около половины его участников ожидают завершения QE3 в 2014 г. Зато другие считают, что, прежде чем сворачивать программу смягчения, необходимо дождаться дальнейшего улучшения ситуации с занятостью. Последовавшая после этого пресс-конференция Бернанке еще больше убедила инвесторов, что ФРС сохранит мягкую монетарную политику.
Рынки отреагировали моментально. Курс евро резко вырос по отношению к доллару: после заявления он поднялся до $1,32 (в среду был на уровне $1,28), правда, потом укрепление евро ослабло – и на 20.00 мск он подешевел до $1,3026.
Золото сразу подорожало до максимума за две недели – стоимость августовского фьючерса на золото на Comex выросла на 2,97% до $1284,4 за унцию. Европейские акции поднялись до максимума пяти недель: к 13.00 мск панъевропейский индекс FTSEurofirst 300 поднялся на 0,83%, а индекс голубых фишек Euro STOXX 50 – на 1,21%. Германский DAX вырос на 1,29%, британский FTSE 100 – на 1,1%, французский CAC-40 – на 1,11%. Также выросли азиатские биржевые индексы, а для Гонконга и Шанхая четверг стал лучшим днем за несколько месяцев, сообщает Reuters. Правда, к концу торгового дня произошла небольшая коррекция.
Американские фондовые индексы Dow Jones и Standard & Poor's 500 на открытие торгов в четверг обновили исторические максимумы: Dow Jones вырос на 0,89% до 15 427,55 пункта. Индекс S&P 500 прибавил 1,1% и составил 1670,17 пункта. NASDAQ на открытие вырос на 1,03% до 3557,05 пункта.
Коснулась волна подъема и российского рынка: индекс ММВБ по итогам торгов четверга вырос на 2,58% до 1368,11 пункта, индекс РТС – на 3,72% до 1322,76.
Большему росту РТС помог рубль, укрепляющийся по отношению к доллару (в индексе ММВБ нет валютной составляющей). Доллар на 19.00 мск потерял 32 коп. (до 32,58 руб.), евро подорожал на 5 коп. (до 42,46 руб.). В итоге стоимость бивалютной корзины снизилась на 16 коп. до 37,02 руб.
Российский рынок в последнее время очень хорошо поддерживали растущие котировки цен на нефть, говорит портфельный управляющий УК «Капиталъ» Вадим Бит-Аврагим: на них играют события в Египте и рост потребления в США. Но развивающиеся рынки, в том числе Россия, остаются «пустыми», продолжает он: «Текущую позитивную динамику пока можно рассматривать как отскок». Многие российские акции далеки от фундаментальной оценки – тот же Сбербанк стоит совсем других денег, замечает Бит-Аврагим: «Но к нам в основном приходят спекулятивные инвесторы, а не долгосрочные, поэтому при неблагоприятном новостном фоне они быстро продают ликвидные акции».
Во вчерашнем росте ничего «российского» нет, говорит главный стратег «Уралсиб кэпитал» Вячеслав Смольянинов. В последний раз индекс РТС рос выше 3,5% 14 сентября 2012 г. – именно тогда Бернанке объявил о запуске программы QE3 (см. таблицу), напоминает он. В последнее время многие начали отворачиваться от развивающихся рынков, а сейчас Бернанке хоть ничего нового и не сказал, но «успокоил горячие головы», замечает Смольянинов.
Российский рынок был перепродан, а слова Бернанке стали стимулом для возврата иностранных инвесторов, говорит трейдер банка «Зенит» Алексей Суров: «Излюбленной фишкой иностранных инвесторов является Сбербанк, особенно у американских. Было видно, что в начале рос «Газпром», а с 16.30, когда открываются американские рынки, Сбербанк его обогнал». Вчера на Московской бирже акции Сбербанка прибавили 4,79%, «Газпрома» – 3,25%.