Total сменит «Газпром» в «Новатэке»

Еще в 2004 г. Total готовилась купить 25% акций «Новатэка» - до того, как он стал публичным. Сумма сделки должна была составить около $850 млн. Но она так и не состоялась: Total не дождалась разрешения ФАС. У Total обострились отношения с «Роснефтью», поэтому чиновники не согласовали сделку, рассказывали неофициально госслужащие.

Сейчас основные акционеры «Новатэка» - Михельсон (27,17%), фонд Тимченко Volga Resources (23,49%), «Газпром» (9,99%), Газпромбанк (9,4%). Но в декабре 2010 г. совместная компания Тимченко и Михельсона подписала с Газпромбанком двухлетний опцион на покупку 9,4% «Новатэка». «[Мы] не собираемся кардинально сокращать свою долю, - отметил вчера Михельсон после подписания протокола с Total. - У нас есть опцион на покупку акций [с Газпромбанком], мы его обязательно реализуем».

Сделка Total до последнего держалась в секрете. Все детали стали известны только вчера поздно вечером – после подписания документов в Ново-Огареве, в присутствии премьера Владимира Путина.

Подписаны два протокола о сотрудничестве. Первый – о покупке акций «Новатэка», второй – о приобретении доли в гигантском проекте «Ямал СПГ». Total купит 12,08% «Новатэка» по средневзвешенной цене за последние три месяца. Сделка должна закрыться до конца марта, уточняет представитель «Новатэка». Продавцами выступят два основных акционера – председатель правления «Новатэка» Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко, добавляет он (в каких пропорциях – не раскрывается). Сумма сделки составит около $4 млрд, отметил президент Total Кристоф де Маржери. Представитель Total войдет в совет директоров «Новатэка». Также у Total есть опцион на увеличение доли до 19,4%. Сначала пакет может вырасти до 15% (в течение года), говорится в сообщении французской компании. А в течение трех лет доля может быть доведена до 19,4%, отмечает Total.

Доля в «Ямал СПГ» должна составить 20%, Total станет основным иностранным акционером этой компании, отмечается в ее сообщении. Сделку планируется закрыть до июля 2011 г., уточняется в пресс-релизе «Новатэка». Параметры не раскрываются.

Семь лет ожидания

В итоге первая сделка состоялась лишь в июне 2009 г., также в присутствии Путина: Total и «Новатэк» подписали договор, по которому французская компания купила за $24 млн 49% акций «Тернефтегаза» («дочка» «Новатэка»), владельца лицензии на небольшое Термокарстовое месторождение в ЯНАО.

А на новую сделку у Total большие надежды. Премьер Владимир Путин «всегда поддерживал нас, призывал инвестировать в проекты на территории России, - отметил на подписании де Маржери. - Россия всегда нуждалась в наших инвестициях, а мы всегда нуждались в ее запасах» (цитата по «Интерфаксу»).

Total покупает долю в «Новатэке» на взлете, отмечает аналитик «Инвесткафе» Григорий Бирг. Еще в прошлом году «Новатэк» обновил исторический максимум капитализации, перешагнув докризисный рубеж в $29 млрд. В начале года была небольшая коррекция, но компания снова дорожает. Вчера «Новатэк» стоил в Лондоне $40,1 млрд. Это немногим меньше, чем, к примеру, капитализация «Сургутнефтегаза» ($46 млрд на ММВБ), на счетах которого почти $20 млрд; выручка «Сургута» за девять месяцев 2010 г. в 5 раз больше, чем у «Новатэка», а прибыль — почти втрое.

Если Михельсон и Тимченко продадут акции Total пропорционально, то к апрелю их доли сократятся до 21,13% и 17,45% соответственно.

«Хорошая сделка»

«Ямал СПГ» - проект на базе гигантского Южно-Тамбейского месторождения с запасами около 1,26 трлн куб. м. В середине 2000-х компания контролировалась бизнесменом Николаем Богачевым. Потом 74,9% купили структуры Алишера Усманова (в интересах «Газпрома», как рассказывали близкие к нему источники); остальное было у Газпромбанка. В начале 2009 г. стало известно, что долю Усманова выкупил Геннадий Тимченко, но ненадолго. В мае 2009 г. 51% «Ямал СПГ» приобрел у своего акционера «Новатэк» за $650 млн. На остальные 23,9% из доли Тимченко подписан трехлетний опцион, стоимость которого $450 млн. А долю Газпромбанка приобрел партнер Тимченко Петр Колбин. Но и этот пакет «Новатэк» собирается выкупить – для продажи иностранным партнерам, которые в сумме должны получить до 49%, говорил Михельсон в прошлом году.

Проектом «Ямал СПГ» интересовались многие – от компаний из Катара и Японии до европейцев и американцев. У Total уже есть 25% в Штокмановском проекте. Теперь она станет главным иностранным инвестором в «Ямал СПГ».

Предварительная оценка общей стоимости проекта - 858,2 млрд руб. (из правительственной программы по освоению Ямала). А без учета транспортной инфраструктуры и специального ледокольного флота (эти расходы может взять на себя государство) – около 594 млрд руб. Проект предполагает строительство СПГ-завода мощностью 15 млн т в год. План по запуску – 2016-2018 гг. «Вхождение Total дает уверенность, что проект реализуется вовремя, в те сроки, которые заложены», - отметил вчера Михельсон. «Это хорошая сделка с большими перспективами», - заметил Путин.

Осенью Белый дом пообещал для проекта 12-летние налоговые каникулы. А летом «Новатэк» подписал соглашение с «Газпромом», которое фактически дает «Ямал СПГ» право самостоятельно экспортировать газ в обход монополии концерна. И хотя прогнозы по рынку СПГ на ближайшие 10 лет разнятся, Михельсон уверен, что ямальские объемы «будут востребованы на рынке».

ОАО «Новатэк» - второй по величине производитель газа в России. Капитализация - $40,1 млрд (LSE, 2 марта). Основные акционеры – Леонид Михельсон (27,17%), фонд Volga Resources Геннадия Тимченко (23,49%), «Газпром» (9,99%), Газпромбанк (9,4%). Выручка (МСФО, 9 месяцев 2010 г.) – 82,9 млрд руб., прибыль – 28,2 млрд руб.

Total - нефтегазовый холдинг. Капитализация – 98,74 млрд евро (2 марта); почти все акции в свободном обращении; 4,9% – казначейские бумаги, крупнейший институциональный инвестор – Deutsche Bank (4,25%, данные Bloomberg). Выручка (2010 г.) – 159,27 млрд евро, прибыль – 10,8 млрд евро.

ОАО «Ямал СПГ» - владелец лицензии на Южно-Тамбейское месторождение на Ямале. Акционеры – «Новатэк» (51%), структуры Геннадия Тимченко (23,9%, опцион у «Новатэка»), структуры Петра Колбина (25,1%). Запасы газа – 1,26 трлн куб. м (АBC1 + C2), срок лицензии – 2045.