Потребители нефти начали игру на понижение

Агентство сообщило, что в ближайшие 30 дней выделит 60 млн баррелей из своих стратегических запасов (8,25% резервов), чтобы компенсировать нехватку поставок из Ливии и снизить цены. Brent подешевела на $5,9, но потом отыграла до $107,91 за баррель (20.45 МСК).

С момента создания в 1974 г. МЭА распечатывало стратегические запасы всего дважды: в 1991 г. во время войны в Персидском заливе и в 2005 г. из-за урагана «Катрина», когда остановилась добыча в Мексиканском заливе. Тогда объем интервенций также составил 60 млн баррелей и баррель Brent подешевел на $8, или 12% (данные Bloomberg).

Рынок испугался и приготовился к худшему, признает трейдер Goldman Sachs. Очень хороший удар по спекуляциям, рассчитанный на охлаждение котировок, радуется управляющий директор Oppenheimer & Co Фадель Гейт.

Из-за Ливии рынок, по оценке МЭА, лишился 1,5 млн баррелей в день. Интервенции в 2 млн баррелей в день нужны, чтобы закрыть разрыв в поставках до прихода сырья других производителей, говорится в сообщении МЭА, которое до сих пор не признавало в отсутствии ливийской нефти угрозу возникновения дефицита. С ОПЕК согласовано увеличение поставок, говорит представитель МЭА: Саудовская Аравия согласилась увеличить поставки, но это требует времени.

Цены могут опуститься до $75 за баррель впервые за девять месяцев, если котировки пробьют уровень 200-дневной поддержки в $92,5, пугает аналитик Сiti Том Фицпатрик. Исходя из фундаментальных факторов средние цены на нефть должны находиться ближе к уровню $80 за баррель, уверен Гейт.

$75 будет убийственным – и не только для России, но и для для всего Ближнего Востока, считает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков: «Это будет равноценно новому кризису для мировой экономики, если только не поставлена цель нанести удар по крупнейшим нефтепроизводителям».

«Нестрашно», – отвечает высокопоставленный чиновник Минфина. По его словам, снижение цен на нефть не представляет угрозы для бюджета. На этот год в нем заложена средняя цена $75 за баррель и дефицит в 3,6% ВВП, а прогноз Минэкономразвития на 2011–2013 гг. – $93–97 за баррель.

С начала года средняя цена барреля российской нефти Urals составляет $108,3. На прошлой неделе МЭА представило прогноз средней цены на нефть на ближайшую пятилетку – $103 за баррель.

$100 за баррель – это политический консенсус, устраивающий нефтепроизводителей, считает Гавриленков: «Хотя такая цена уже будет проблемой России в 2012 г. – дефицит составит 1,2 трлн руб. Бюджет на этот год балансируется при $115 за баррель, на 2012 г. в сопоставимых условиях нужно будет $120–122». Сбалансированным бюджет-2012 будет только при цене $120 за баррель, отмечал министр финансов Алексей Кудрин.

Стратег Deutsche Bank Ярослав Лисоволик не видит оснований для обвала цен: «Ситуация на нефтяном рынке радикально не менялась за последнее время, объем интервенций небольшой, а на рынок повлиял сам факт [их проведения]».

Инвесторы не столь спокойны. Увидев заявление МЭА, они быстро опустили индекс ММВБ на 1,5%; за день он потерял 1,96% до 1607 пунктов, индекс РТС – 2,58% до 1829 пунктов. Акции «Газпрома», «Роснефти» и «Лукойла» потеряли 1,9–3,2%.

В Лондоне бумаги крупнейших российских компаний просели еще больше: расписки на акции «Лукойла» – на 3,6%. «Газпрома» – на 4,6%, «Роснефти» – на 3,5%. Индекс FTSE снизился на 1,7%.

На следующей неделе российский фондовый рынок может протестировать майский минимум – 1570 пунктов по индексу ММВБ – и уйти ниже, полагает директор по инвестициям Pioneer Investments Сергей Григорян. Но до конца года он ожидает разворота и возвращения котировок к апрельским максимумам.

Валютные торги на ММВБ к моменту заявления МЭА уже закрылись. В ближайшие дни рубль ослабнет, но падение не будет резким – его сдержат продажи со стороны экспортеров, прогнозирует дилер банка ING Станислав Ярушевичюс. Он ожидает, что стоимость бивалютной корзины ($0,55 и 0,45 евро) превысит 33,6–33,7 руб. (33,52 руб. вчера при закрытии торгов на ММВБ).