АФК «Система» купила у Банка Москвы лесоперерабатывающие активы

АФК «Система» в лице дочерней компании «Лесинвест» завершила сделку по приобретению у Банка Москвы 100% Сегежского целлюлозно-бумажного комбината (ЦБК) и 100% ООО «Деревообработка-проект» - активов холдинга «Инвестлеспром», рассказали представители сторон. Обязывающее соглашение о приобретении этих активов было подписано в апреле 2014 г., сделку планировалось закрыть до конца III квартала, что и произошло, сказал представитель АФК «Система».

Сумма сделки и другие условия не раскрываются. Год назад «Прайм» со ссылкой на владельца АФК «Система» Владимира Евтушенкова сообщал, что за активы холдинга «Инвестлеспром» «Система» может заплатить более $500 млн. Сегежский ЦБК специализируется на производстве мешочной бумаги, компания «Деревообработка-проект» владеет предприятиями по лесозаготовке, выпуску фанеры, древесных плит и пиломатериалов.

«Вхождение в лесную отрасль не является чем-то необычным, потому что в определенном смысле мы всеядны, - объяснял в июльском интервью «Ведомостям» президент АФК «Система» Михаил Шамолин. - Это очень интересное приобретение. Мы понимаем, как поднять операционную рентабельность, а рынок у этой компании есть - она является крупнейшим производителем мешочной бумаги и бумажных мешков в России и вторым по величине производителем бумажных мешков в Европе». В 2013 г. выручка Сегежского ЦБК выросла почти на 10% до 8 млрд руб., чистая прибыль - на 39% до 88,5 млн руб., по данным «СПАРК-Интерфакса».

По словам Шамолина, «бизнес не требует немедленных крупномасштабных инвестиций, однако мы собираемся инвестировать в него и далее, поскольку считаем этот сектор привлекательным для вложений». Долгосрочная инвестпрограмма в разработке, до конца 2014 г. планируется вложить около 1 млрд руб., говорил он. В апрельской презентации АФК «Система» стратегии развития «Лесинвеста» с учетом приобретения Сегежского ЦБК и компании «Деревообработка-проект» говорится, что такая сумма может быть вложена в этом году в лесозаготовку. Среди долгосрочных проектов - реконструкция Сегежского ЦБК и реализация проекта «Белый медведь», указано здесь же. По данным сайта Сегежского ЦБК, этот проект стоимостью около $1 млрд предполагает строительство новой линии производства хвойной и лиственной целлюлозы производительностью до 700 000 т в год, увеличение мощности по выпуску мешочной бумаги до 300 000 т в год и производство белой мешочной бумаги. Актуальны ли сейчас эти параметры, не известно. Представитель АФК «Система» не стал это комментировать.

Среди других перспективных проектов «Лесинвеста» (с учетом новых активов), указанных в презентации, - увеличение производства бумажных мешков, выход на новые зарубежные рынки, два новых фанерных завода - в Кирове и Соколе (будут ли они приобретены или построены, не уточняется) и др. В течение двух лет рентабельность «Лесинвеста» планируется увеличить с 11,3% в 2013 г. до 14-15%, говорится в презентации. Спрос на бумажные мешки, фанеру и пиломатериалы будет расти на 4% ежегодно, прогнозируют в АФК «Система».

Приобретаемые компании способны привлечь заемные средства до трех EBITDA (или 7,2 млрд руб., с учетом оценки EBITDA группы по итогам 2013 г.), следует из презентации АФК «Система». Человек, близкий к «Системе», говорит, что все планы по развитию приобретенных активов, заявленные в апреле 2014 г., остаются в силе. «Система» приобретает готовый вертикально-интегрированный холдинг, который нужно только настроить под новую стратегию, считает гендиректор Lesprom Network Алексей Богатырев. Перспективы расширения тоже есть - потребление бумажных мешков растет, в том числе за счет увеличения объемов строительства и развития цементной отрасли, добавляет он.