Ошибочное присвоение завышенного рейтинга сошло Moody's с рук

Соблюдение американскими регуляторами принципа недопустимости обратной силы закона позволило рейтинговому агентству Moody's Investors Service Inc. избежать наказания со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) за ошибочно присвоенный завышенный рейтинг.

SEC сообщила во вторник, что не станет преследовать Moody's за то, что агентство из-за компьютерной ошибки присвоило завышенный рейтинг выпуску облигаций, а после ее обнаружения не стало его понижать, опасаясь репутационных издержек. В 2007 г. рейтинговый комитет Moody's, заседавший в Европе, из-за ошибки в компьютерной модели присвоил высший рейтинг надежности AAA выпуску облигаций на $1 млрд. Реальный рейтинг этих ценных бумаг был на 1,5-3,5 ступени ниже, что ввело в заблуждение купивших их инвесторов. Однако после обнаружения ошибки внутренний рейтинговый комитет агентства принял решение ограничиться ее исправлением. Понижать рейтинг Moody's не решилось из-за возможных негативных последствий для своей деловой репутации. Достоянием общественности эта история стала лишь в мае 2008 г. благодаря журналистам Financial Times.

Как пишет The Wall Street Journal, SEC не стала преследовать Moody's, несмотря на явное нарушение законодательства, из-за неопределенности по поводу возможности привлечения компании к американскому суду за нарушения, допущенные в Европе. Действовавшее на тот момент американское законодательство этого не предусматривало. При этом регулятор предупредил Moody's и остальные рейтинговые агентства, что вступивший в конце июля в силу закон о реформировании финансовой системы США (так называемый Закон Додда - Франка) предусматривает наказание за аналогичные нарушения, допущенные даже за границей, в случае если они имели "существенное влияние" в США.

Moody's выразило удовлетворение в связи с благоприятным для него решением SEC, подчеркнув свою приверженность к поддержанию надежных процедур для обеспечения требований внутренней политики компании.