Fitch назвало рискованной стратегию Альфа-банка в необеспеченном кредитовании

Банк не согласен и продолжит наращивать портфель

Стратегия Альфа-банка, связанная с быстрым ростом необеспеченного розничного кредитования, рискованная, отмечают аналитики рейтингового агентства Fitch: портфель необеспеченных кредитов банка в первом полугодии увеличился на 32% до 468 млрд руб. Это более чем в три раза выше среднерыночного роста в 10%. Необеспеченные кредиты гражданам занимают почти 90% розничного портфеля Альфа-банка, размер которого – 523 млрд руб., указано в отчетности банка по МСФО на 30 июня.

Такой рост стал главным сдерживающим фактором для рейтингов банка – учитывая, что в этом сегменте уже присутствуют некоторые риски перегрева, считает Fitch. О наличии таких рисков свидетельствует низкий номинальный рост доходов населения (4% в номинальном выражении в 2018 г.), который, как ожидается, останется низким в 2019 г., уверены аналитики Fitch, – это существенно ниже темпов роста розничного кредитования. Между тем приток новых розничных заемщиков в банки является ограниченным – это значит, что долговая нагрузка у существующих заемщиков все возрастает.

Банк опасений Fitch не разделяет и продолжит наращивать долю розничных кредитов в портфеле, передал через представителя главный финансовый директор Алексей Чухлов. По его мнению, в нынешних экономических реалиях это залог долгосрочной устойчивости и прибыльности банка: потенциала в росте кредитования крупного корпоративного бизнеса нет, так как инвестиций немного, у крупных компаний и так много своих средств, а ставки рекордно низкие. Чухлов добавил, что доля розничных кредитов в портфеле Альфа-банка все еще ниже основных конкурентов – Сбербанка, ВТБ и Райффайзенбанка, у которых она превышает 30%.

Пока доля розничных кредитов в портфеле Альфа-банка (до вычета резервов) умеренная – 23,5%, или 523 млрд руб. на 30 июня, а качество – хорошее, отмечает Fitch: кредиты третьей стадии (просрочка выше 90 дней) составляли 2,1%. Однако в среднесрочной перспективе вероятно заметное ухудшение качества кредитов, так как в недавних выдачах наблюдается умеренная тенденция к увеличению просрочки, предупреждают аналитики агентства.

Банк планирует увеличить портфель розничных кредитов примерно вдвое к концу 2021 г., хотя и с более существенным акцентом на ипотечных кредитах, которые, как ожидается, увеличатся до четверти портфеля (на июнь 2019 г. – 2,4%), отмечают аналитики Fitch. В качестве позитивного момента они указали достаточно высокую процентную маржу розничных кредитов, в частности кредитных карт: это обеспечивает приемлемый запас прочности относительно потенциальных убытков.

Сейчас в кредитном портфеле всего банковского сектора кредиты населению занимают лишь 30% – это не много по сравнению со многими развитыми странами, где эта доля – порядка 50%, говорит главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников: сейчас мы движемся в сторону такой же пропорции. «Это магистральное направление развития банковской системы, и можно как угодно стараться этому помешать, но остановить вращение Земли нельзя – кредитование физлиц растет быстрее юрлиц, поэтому и их доля в портфеле банков будет лишь расти», – констатирует эксперт. Между кредитованием населения и юрлиц любой банкир выберет физлиц: банкротство одного крупного заемщика для небольшого банка страшнее, чем дефолт нескольких десятков граждан. С позицией Альфа-банка относительно того, что в текущих реалиях банки смотрят в сторону розничного кредитования, согласиться можно только при условии, что в портфеле есть ипотека: рынок потребкредитования находится на излете и по отношению к ВВП сильно расти уже не будет, поэтому делать ставку только на него сейчас уже поздно, говорит Матовников.

О риске перегрева на рынке необеспеченного кредитования Fitch предупреждало в недавнем отчете, напомнив о перегреве 2014–2015 гг., когда кредитные потери по высокомаржинальным потребительским кредитам достигали 25% по сравнению с прежними 5–8%. После этого банки начали ужесточать кредитную политику, однако с 2017 г. стали снова активно кредитовать население – это может привести к перегреву в течение двух-трех лет, указывали аналитики Fitch.

Чтобы не допустить повторения кризиса, ЦБ начал охлаждать рынок. За последний год он несколько раз повышал коэффициенты риска по необеспеченным кредитам со ставкой 10–30% годовых и один раз – по ипотеке с низким первоначальным взносом. Однако это не остановило банки, и регулятор пошел на более жесткую меру: с 1 октября ЦБ ввел коэффициенты риска для кредитов со ставкой менее 10% (чем выше коэффициент риска по кредиту, тем больше капитала требуется банку), а также расчет показателя долговой нагрузки для заемщика (ПДН). В итоге кредитование населения начало замедлятся: за семь месяцев 2019 г. рост составил 11%, в то время как за тот же период 2018 г. – 11,6%.

Крупнейший игрок – Сбербанк – призывал не бояться пузыря на рынке потребительского кредитования: оно растет, потому что растут зарплаты и снижаются ставки. Пузыря на рынке нет, соглашался ЦБ, но указывал, что рост закредитованности населения увеличивает уязвимость банковского сектора.

С такой позицией не соглашался министр экономического развития Максим Орешкин: отношение платежа к доходам (PTI) выше 60% у трети заемщиков (данные ЦБ), и это ненормально: «Люди потому и берут кредиты, что им требуется значительная сумма, которую иначе придется долго копить». Он согласен, что люди берут кредиты не ради того, чтобы «свести концы с концами», иначе они не влезали бы в долги, равные их годовому доходу. Вся проблема в длинных кредитах, так как люди не понимают, что на годы влезают в долговую кабалу: они видят невысокий месячный платеж, не понимая, что «купленный в кредит телефон скоро сломается, отпуск закончится, а долг останется на много лет», объяснял министр.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more