Резерв на один день
Напрасно банкиры пытаются выпросить у Центробанка снижения нормативов отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР). Первый зампред ЦБ Олег Вьюгин в ответ пообещал расширить набор инструментов для рефинансирования. Единственная реальная уступка, на которую готов ЦБ, - разрешить банкам использовать резервы между отчетными датами.
Обязательные резервы по привлеченным средствам - один из основных инструментов денежно-кредитной политики, а также повышения надежности банков. Изменяя долю отчисляемых средств, ЦБ оказывает влияние на количество свободных ресурсов в банковской системе. А в случае банкротства банков средства ФОРа поступают в конкурсную массу и направляются в первую очередь на погашение обязательств перед частными вкладчиками (правда, их не всегда оказывается достаточно).
Резервные требования не менялись с 1 января 2000 г. Банкам приходится отчислять в ЦБ 7% рублевых депозитов граждан и 10% всех остальных привлеченных средств (частных валютных вкладов и депозитов корпоративных клиентов). Проценты на эти средства не начисляются. Банкиры сетуют, что столь высокие нормативы мешают им развиваться. "ФОР удорожает ресурсы и не дает возможности снижать процентные ставки по кредитам", - говорит вице-президент Ситибанка Наталья Николаева.
На послабления со стороны регулятора финансисты почти не рассчитывают: осеннее письмо Ассоциации российских банков председателю ЦБ Сергею Игнатьеву с просьбой снизить норматив на 3 - 4 пункта осталось без ответа. Между тем грядущая либерализация валютного рынка разрешает компаниям держать средства на счетах западных банков, что грозит российским кредитным организациям потерей части бизнеса.
Первый зампред ЦБ Олег Вьюгин вчера подтвердил прогнозы пессимистов, заявив, что снижать резервные требования Центробанк пока не намерен. "Сейчас ликвидность банковской системы очень приличная, - объясняет он. - Межбанк [овские кредиты стоят] всего 2 - 3%, т. е. денег достаточно". Причем даже в случае дефицита у банков свободных ресурсов вопрос о снижении отчислений в ФОР встанет в последнюю очередь, добавил Вьюгин: сначала регулятор попытается решить проблему с помощью рефинансирования и операций с ценными бумагами.
К возможным осложнениям в ЦБ готовятся заранее. По словам Вьюгина, Центробанк собирается "удлинить" запущенные в ноябре однодневные репо до недельного и двухнедельного сроков и расширить ломбардный список за счет муниципальных бумаг и других достаточно обеспеченных обязательств.
Впрочем, банки все-таки могут получить от ЦБ поблажки. По словам Вьюгина, сейчас Центробанк всерьез размышляет над возможностью введения системы "осреднения по отчислениям в ФОР". "Для определения сумм отчислений будет браться среднее значение [остатков по депозитным счетам] за 14 дней", - пояснил он.
Главный экономист "НИКойла" Владимир Тихомиров связывает упорное нежелание ЦБ снижать резервные требования с неудачей в либерализации валютного рынка и создании эффективных механизмов кредитования. "Избавиться от излишнего рублевого предложения не вышло, - поясняет он. - С начала месяца сильно выросли остатки на счетах банков, объемы торгов на ММВБ достигли максимальных значений, депозитные аукционы не пользуются спросом, а ЦБ был вынужден вернуться к валютным интервенциям".
Тем не менее эксперты ожидают, что даже столь незначительные поблажки упростят банкам жизнь и позволят снизить ставки по кредитам. Аналитик Альфа-банка Наталья Орлова считает, что нововведения опустят ставки на 1 - 2 процентных пункта, ее коллега из банка "Зенит" Алексей Третьяков полагает, что существенно больше - на 3 - 4%. Кроме того, поблажка ЦБ вызовет новый всплеск активности банков.