«Теореме» посчитали ценовой коридор

Вчера английская Teorema Holding, владеющая петербургским девелопером «Теорема», объявила диапазон проведения IPO компании на LSE. За одну GDR (равна одной акции) планируется выручить $10–14, рассказал источник, знакомый с планами компании. Таким образом, акционер «Теоремы» планирует получить $400–500 млн.

Вчера началось роуд-шоу. Оно продолжится две недели, книгу заявок планируется закрыть примерно 7 декабря. В депозитарные расписки, которые предлагаются инвесторам, будут конвертироваться акции допэмиссии «Теоремы». Всего компания собирается разместить около 30% уставного капитала и готова продать еще 15% по опциону банков-организаторов. Капитализация «Теоремы» может составить $1,6 млрд. Организаторами размещения выбраны ING Bank, Merrill Lynch и Renaissance Securities.

«Теорема», основным бенефициаром которой является управляющий компанией Игорь Водопьянов, владеет и управляет 82 000 кв. м офисных и 9000 кв. м складских площадей в Петербурге. В инвестиционном портфеле «Теоремы» – 3,48 млн кв. м, которые консалтинговая компания Cushman & Wakefield / Stiles & Riabokobylko оценила в $1,41 млрд.

У «Теоремы» есть шансы разместиться по цене ближе к нижней половине ценового диапазона, так как большая часть активов компании – перспективные проекты, считает аналитик инвестбанка «КИТ финанс» Мария Кальварская. Кроме того, у «Теоремы» около $530 млн долга, что также несколько снижает ее привлекательность.