Как испаряются миллиарды

Вчера AIG сообщила о четвертом квартальном убытке подряд. Компания потеряла $24,47 млрд, в том числе в результате списания $7,05 млрд по портфелю свопов «кредит-дефолт» (CDS) и $18,3 млрд по инвестиционному портфелю.

AIG уже потратила $81 млрд выделенных государством средств и без дополнительной помощи может оказаться без денег, предупредил недавно Эдвард Лидди, назначенный гендиректором после национализации компании.

В середине сентября правительство предоставило AIG кредит на $85 млрд в обмен на 79,9% акций. Затем сумма кредита была увеличена до $122,5 млрд, и вот теперь согласно договоренности, достигнутой вечером в воскресенье, объем помощи увеличен до $152,5 млрд.

Первоначальный двухлетний кредит на $85 млрд будет заменен на пятилетний кредит на $60 млрд, а ставка по нему будет снижена с LIBOR + 8,5% до LIBOR + 3%. Минфин также купит на $40 млрд привилегированные акции AIG, по ним будет выплачиваться дивиденд в размере 10% годовых.

Кроме того, будут выделены средства на выкуп у компании проблемных активов. После национализации AIG предполагалось, что компания быстро продаст активы, чтобы вернуть долги государству, однако кризис не позволил этого сделать. Стоимость CDS, которых AIG выпустила на десятки миллиардов долларов, в октябре продолжала падать.

По условиям нового соглашения Федеральная резервная система (ФРС) вложит $30 млрд, а AIG – $5 млрд в капитал новой компании, которая выкупит у контрагентов AIG за 50% от номинала самые проблемные долговые обязательства на $70 млрд, застрахованные AIG с помощью CDS. Аналогичным образом планируется поступить с ипотечными облигациями, находящимися на балансе подразделения кредитования под залог ценных бумаг. Они перейдут в еще одну новую компанию, в капитал которой ФРС вложит $22,5 млрд, а AIG – $1 млрд. При этом ФРС отзовет кредит на $37,5 млрд, выданный ранее этому подразделению.