Главное – не паниковать

Сценарий, при котором банкам понадобится 500 млрд руб., промежуточный, рассуждает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Это означает, что кому-то государство поможет, а остальные будут вынуждены остановиться. При уровне плохих кредитов в 30–40% необходимо рекапитализировать всю систему, говорит Орлова: «На это потребуется около $100 млрд за счет размещения допэмиссий, а $20 млрд – слишком мало».

Кризис подкосил российские банки: плохие долги снижают уровень достаточности капитала, инструменты господдержки доступны не всем, а население едва удалось сдержать от массового набега за вкладами. С необходимостью срочных вливаний в капитал столкнется группа банков, на которую приходится более 40% активов банковской системы, говорится в исследовании Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Костяк этой группы – крупные частные московские банки. Потребность банков в дополнительной капитализации в 2009–2010 гг. ЦМАКП оценивает в 500–600 млрд руб., причем 400 млрд руб. из этой суммы может понадобиться частным банкам. Пятая часть всех средств будет инвестирована на 10 и более лет, а большая часть спроса на капитал придется на 2009 г., отмечают экономисты.

В целом средств, которые государство выделило на рекапитализацию (940 млрд руб. с учетом допэмиссии ВТБ на 180 млрд руб.), для решения проблем достаточно, считают в ЦМАКП.

Ситуация развивается динамично: экономика выздоравливает, риски во второй половине года снижаются, отмечает главный экономист «Дойче банка» Ярослав Лисоволик. Он считает 500–600 млрд руб. довольно адекватной оценкой, эти цифры соответствуют реальным потребностям банковской системы. Хотя может потребоваться и больше, если отток средств будет усилен девальвационным давлением, оговаривается экономист.

В 2009–2010 гг., по мнению ЦМАКП, среди клиентов банков может начаться паника, основная причина которой – плохие долги банков. Правда, из-за снижения риска девальвационных ожиданий паника не будет острой. Масштаб оттока средств со счетов и вкладов будет меньшим, чем в прошлом году, когда максимальный квартальный отток составил 11% всех средств (в долларовом эквиваленте). Рекорд был поставлен во время кризиса 1998 г.: тогда за один квартал население и предприятия забрали из банков 55% хранившихся там денег (см. график).

Если клиенты банков запаникуют, система столкнется с проблемой нехватки ликвидности. ЦМАКП оценивает сумму средств, необходимых для экстренной поддержки банков в 2009 г., в 200–250 млрд руб., в 2010 г. – в 380 млрд руб. Это в 6–10 раз меньше, чем поддержка, оказанная в IV квартале 2008 г.

Если цены на нефть останутся на прежнем уровне, а положение реального сектора улучшится, паники ждать не стоит, успокаивает Лисоволик: «Плохие долги банков – один из факторов риска, но трудно предположить, что они станут катализатором чего-то подобного событиям конца прошлого года, тем более что в последнее время доля плохих долгов снижается».

У Орловой другое мнение: «Если население действительно побежит в банки, то может потребоваться не 380 млрд руб., а от 500 млрд до 1 трлн руб.».