Флюгер: UC Rusal

BofA – Merrill Lynch

Bank of America – Merrill Lynch начал анализировать бумаги UC Rusal и рекомендует их «покупать», целевая цена – 10 гонконгских долларов (или 19 евро за GDR). «Трудно найти причины для покупки акций какой-либо алюминиевой компании, но мы думаем, что бумаги UC Rusal интересны по сравнению с конкурентами», – пишут аналитики банка. Чтобы получить оценку UC Rusal, они применили коэффициент P/E 15 к чистому прогнозируемому доходу от продаж алюминия в 2011 г. и учли стоимость 25% акций «Норильского никеля», принадлежащих UC Rusal. Акции ее конкурентов торгуются на уровне P/E для 2011 г. – больше 20, а EV/EBITDA – около 10.

Credit Suisse

Аналитики Credit Suisse присвоили акциям UC Rusal рейтинг «покупать», целевая цена – 11,4 гонконгского доллара. UC Rusal – крупнейший мировой производитель алюминия с низкими издержками из-за использования сибирских гидромощностей, констатируют аналитики. Для компании позитивно то, что цена на алюминий растет, у нее снижается долговая нагрузка, а некоторые проекты, находящиеся в продвинутой стадии, могут быть возобновлены. Вчера на Гонконгской фондовой бирже акции UC Rusal подорожали на 6,2% до 8,53 гонконгского доллара.