Флюгер: «Уралкалий»
JPMorgan
Аналитики присвоили расчетную цену распискам «Уралкалия» в $20, рекомендация – «продавать». Рынок уже учел в цене бумаг компании ожидания восстановления сегмента калийных удобрений в этом году, а серьезного роста доходов компании не ожидается, отмечают в JPMorgan. Там также обращают внимание на юридические риски, связанные со сменой собственника, которая может привести и к пересмотру стратегии развития компании. Наиболее вероятный повод для роста бумаг «Уралкалия» – переговоры с Китаем, а затем и с Индией ближе к концу этого года, считают аналитики.
Гендиректор «Уралкалия» Денис Морозов считает текущие цены на калий слишком низкими, чтобы запускать новые калийные проекты, напоминают аналитики Альфа-банка. Согласно его мнению, пороговым уровнем является цена $650/т для новых проектов и $450–500 – для существующих. С учетом этого он считает, что никакие заявленные новые проекты не будут реализованы и мировое производство калия будет расти в основном за счет расширения существующих мощностей. Расчетная цена «Альфы» – $23,04, рекомендация – «выше рынка».
Вчера на LSE расписки «Уралкалия» подешевели на 1,26% до $19,66.