Облигации АФК «Система» нашли спрос
Компания даже снизила ориентир ставки, по которой будет размещать свои бумаги
АФК «Система» снизила ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии БО-01 объемом 10 млрд руб. с 17-17,5 до 16,9-17% годовых, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на материалы Райффайзенбанка, организующего размещение совместно с Газпромбанком. Это подтвердил и человек, ознакомившийся с этим документом. Представитель АФК это не комментирует.
Без валютной выручки «Башнефти» у АФК возросли валютные риски по долгу в долларах, на него приходится 25% всего долга «Системы», отмечали аналитики Промсвязьбанка в своем отчете. При этом, поскольку вопрос о возврате дивидендов от нефтяной компании больше не поднимался, он, «похоже, отходит на второй план». С этими выводами не соглашались аналитики «Уралсиба»: с «Системы» еще могут потребовать дополнительных выплат.
Прием заявок на выкуп бондов начался вчера утром и закончился в 16.00 мск. Техническое размещение запланировано на завтра, 19 февраля, оно пройдет по открытой подписке на Московской бирже. Представитель АФК говорил, что привлеченные средства планируется использовать в том числе для рефинансирования существующего долга.
Это первое размещение бондов «Системы» после истории с «Башнефтью». Осенью владелец АФК «Система» Владимир Евтушенков оказался под домашним арестом - его подозревали в участии в незаконной приватизации «Башнефти». В декабре Евтушенкова освободили и сняли с него все обвинения, а акции «Башнефти» по решению суда вернулись к государству. Государство не стало требовать с АФК возврата всех полученных за период владения «Башнефтью» дивидендов, чего опасались аналитики и инвесторы. А позавчера АФК выиграла в первой инстанции суд на 70,7 млрд руб. с «Урал-инвестом», у которого компания покупала «Башнефть».
Снижение ориентира процентной ставки означает, что спрос на облигации есть и он превышает предложение, говорит человек, близкий к одному из банков, занимающихся размещением. Значит, рынок успокоился и его уже не так пугает история с «Башнефтью», предполагает он. С ним соглашается начальник отдела анализа рынка облигаций ING Bank Егор Федоров: понижение ставки говорит о том, что рынок готов покупать. Размещение будет рыночным, а не техническим: информация о нем была разослана широкому кругу участников рынка, добавляет он. Однако снижение на 0,5 п. п. - это совсем немного. Если бы ориентир снизился до 15%, то это означало бы, что спрос в самом деле велик. Ситуация с дивидендами от «Башнефти» до сих пор не ясна и инвесторы относятся к покупке бондов АФК с опаской, заключает Федоров.