«Ростелеком» ищет пятилетнюю кредитную линию размером в 35 млрд рублей

«Ростелеком» объявил конкурс на предоставление ему кредитной линии размером в 35 млрд руб. на пять лет, следует из материалов оператора. «Ростелеком» должен будет начать использовать эту линию до 30 июня 2017 г., следует из закупочной документации. Итоги закупки оператор должен подвести не позднее 2 марта 2016 г.

Согласно отчетности оператора сейчас лишь 7,8 млрд из 192,9 млрд руб. его общей задолженности имеет срок погашения в три года и выше.

Деньги нужны оператору для финансирования операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании, в том числе рефинансирования текущих обязательств, говорит представитель «Ростелекома» Андрей Поляков. Он уточнил, что компания рассматривает кредитное соглашение как рамочное, т. е. неокончательное. Станет ли «Ростелеком» действительно занимать деньги и в каких количествах, будет определено позднее, пояснил Поляков.

По этой же причине «Ростелеком» не стал привлекать деньги путем выпуска облигаций, говорит представитель оператора. В этом случае оператор получил бы всю сумму средств единовременно. Это было бы весьма неудобно, так как реальная потребность в таком количестве денег у оператора может быть сильно растянута по времени, объясняет Поляков.

Максимальной процентной ставкой в закупке объявлена ключевая ставка ЦБ РФ (в настоящее время составляет 11% годовых) плюс 1,65% годовых маржи. Эта ставка привлекательна для банков, учитывая, что сейчас у них мало крупных заемщиков, считает аналитик «Велес капитала» Иван Манаенко. Он не исключает, что банки поборются между собой и в ходе конкурса маржа снизится.

Для самого «Ростелекома» размер процентной ставки в этом случае не столь критичен и важен, поскольку он не обязан использовать всю кредитную линию, отмечает аналитик Газпромбанка Сергей Васин. Скорее всего, «Ростелеком» будет использовать средства линии как кредитное плечо для краткосрочных перекредитований – например, в случае непредвиденных кредитно-кассовых разрывов. Использование денег кредитной линии в качестве финансового буфера – не новая для «Ростелекома» практика, вспоминает Васин. В июне 2015 г. «Ростелеком» открыл кредитную линию в ВТБ со сроком погашения в три года и лимитом в 7 млрд руб., который по желанию оператора может быть увеличен до 14 млрд руб. Ставка каждого транша соответствует ключевой ставке ЦБ плюс 2,55% годовых. В сентябре «Ростелеком» заключил соглашение с Газпромбанком. Согласно его условиям в течение года оператор сможет брать краткосрочные кредиты на общую сумму до 10 млрд руб. Процентной ставкой станет Mosprime (в зависимости от срока погашения транша это будет суточная, недельная, двухнедельная или месячная ставка) плюс не более 0,5 п. п.

По подсчетам Васина, на конец III квартала 2015 г. чистый долг «Ростелекома» составлял 175 млрд руб., или 1,7 показателя OIBDA. Это вполне приемлемый уровень для телекомкомпаний, считает он и заключает, что предоставить ликвидность такому заемщику для банка будет удобно и выгодно.

За счет кредитов «Ростелеком» может финансировать свое участие в проекте по устранению цифрового неравенства, заявлял в декабре 2015 г. президент «Ростелекома» Сергей Калугин. Проект по устранению цифрового неравенства предполагалось финансировать из резерва универсального обслуживания, в который все операторы обязаны отчислять 1,2% своей выручки. Однако по итогам 2015 г. «Ростелеком» получит 8,9 млрд руб. вместо предусмотренных ранее в договоре 9,9 млрд за исполнение 10-летнего госконтракта размером в 168 млрд руб. на оказание универсальных услуг связи.