Бизнес
Бесплатный
Мария Дранишникова
Статья опубликована в № 2724 от 01.11.2010 под заголовком: Оранжерея Сбербанка

«Дикая орхидея» реструктурировала часть долга на семь лет

Группа «Дикая орхидея» убедила Сбербанк пролонгировать на семь лет кредит на 1,66 млрд руб. и выдать еще один на расширение ассортимента товаров в магазинах сети. Но этого может оказаться недостаточно, ведь задолженность группы примерно равна ее выручке за год
ЗАО «Группа «Дикая орхидея»

Производитель и продавец нижнего белья и одежды для дома. Сеть включает 250 магазинов под брендами «Дикая орхидея», «Бюстье», «Дефиле» и «Бельевой базар», в том числе четыре – на правах собственности. Основные акционеры: фонд Wermuth Asset Management (33,7%), семья Александра Федорова (25,35%), Михаил Щеголевский (16,56%), Василий Тарадин (12,99%) и другие физлица. Финансовые показатели (2009 г., собственные данные компании): выручка – 3,46 млрд руб., EBITDA – минус 78 млн руб.

Сбербанк пролонгировал долг группы компаний «Дикая орхидея» в 1,66 млрд руб. до конца 2017 г., рассказал «Ведомостям» совладелец и гендиректор «Дикой орхидеи» Александр Федоров. Обеспечение по кредитам «сохранилось на прежнем уровне», говорит Федоров. В залоге у Сбербанка – контрольный пакет акций «Дикой орхидеи», имущество фабрики по производству белья в Смоленской области, товар, а также все торговые марки компании. Несколько земельных участков, по словам Федорова, находится в залоге у банка «Русский стандарт».

Сбербанк реструктурировал кредиты «Дикой орхидее» на семь лет, подтверждает представитель Московского банка Сбербанка. «Банк совместно с компанией определил порядок ежегодного мониторинга финансового состояния заемщика», – говорит он. Долг Сбербанку состоит из разных кредитов, расписание погашения по ним и процентные ставки различаются, добавляет Федоров. Точную процентную ставку, а также операционные результаты, от которых она будет зависеть, он не называет.

После подписания всех документов по реструктуризации предусмотрено полное обслуживание группы в Сбербанке, включая перевод эквайринга и инкассации, продолжает представитель Московского банка Сбербанка. Федоров эту информацию подтвердил. Кроме того, по его словам, Сбербанк утвердил предоставление дополнительного кредита (сумма не раскрывается) со сроком погашения в 2011 г. Представитель Сбербанка это комментировать не стал.

Новый кредит Сбербанка пойдет на пополнение оборотных средств компании, в первую очередь на закупку нового импортного товара для «Дикой орхидеи» и «Бюстье», а также на оплату производства товаров под собственной маркой для «Дефиле», говорит Федоров. Благодаря этому компания сможет не только увеличить выручку, но и начать наконец приносить прибыль, рассчитывает он. «Выстроена очень хорошая инфраструктура для сбыта, наши магазины могут продавать гораздо больше, чем сейчас», – надеется Федоров.

Кризис изрядно подкосил компанию. С августа по ноябрь 2008 г. всю выручку пришлось направлять на погашение долгов. В итоге общий долг компании снизился на 500 млн руб., но накопилась просроченная задолженность по аренде, рекламе и другим обязательным платежам.

«Пришлось занять денег у частных лиц – что-то дал я сам, но у меня было немного, что-то дали мои друзья, которые меня знают и хотели помочь. Эти долги мы сейчас тоже реструктурируем», – признается Федоров.

В 2009 г. группа в основном распродавала складские запасы, говорит Федоров. Теперь «Дикая орхидея» наконец-то станет приносить прибыль, надеется он. Если на этот год Федоров прогнозирует нулевую EBITDA и чистый убыток в 400 млн руб., то на следующий год – 550 млн руб. EBITDA и около 100 млн руб. чистой прибыли. Выручка при этом увеличится с 3,65 млрд до 4,1 млрд руб.

Стабилизировать ситуацию уже помогло и повышение доли товаров собственного производства – с 18% по итогам 2008 г. до 57% в нынешнем. «Они гораздо рентабельнее импортных, и, если бы мы этого не сделали, обанкротились бы», – отмечает Федоров.

Гасить кредиты Сбербанка «Дикая орхидея» планирует за счет операционного денежного потока, говорит Федоров. Тем не менее ей предстоит рассчитываться и с другими кредиторами. Сейчас общий долг группы, по словам Федорова, составляет 3,4 млрд руб., в том числе 1 млрд руб. по облигациям и 740 млн руб. перед другими банками.

В 2009 г. «Дикая орхидея» допустила дефолт по облигациям на 1 млрд руб. А в апреле 2010 г. Сбербанк пролонгировал компании кредит на 422 млн руб. с возможностью дальнейшей реструктуризации всей суммы задолженности, рассказывал ранее Федоров. Одно из условий – «Дикая орхидея» должна договориться о реструктуризации со всеми держателями дефолтных облигаций. Владельцы 97% бумаг «Дикой орхидеи» готовы к пролонгации, говорит Федоров.

С таким уровнем долга розничная компания длительное время вынуждена будет направлять свою операционную прибыль на выплату процентов, считает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. По его словам, компания быстрее выйдет из кризиса, если найдет инвестора или кредиторы спишут часть долгов.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать