Зачем Саид Керимов отдал контроль в крупнейшем в РФ золотодобытчике «Полюс»

Wandle Holdings Limited, компания Саида Керимова, сына известного бизнесмена Сулеймана Керимова, продала 29,99% акций крупнейшего золотодобытчика в России «Полюс». Доля Керимова-младшего в компании в итоге сократилась с 76,34 до 46,35%, сообщил «Полюс» 6 апреля.

Акции выкупила группа «Акрополь», бенефициаром которой является предприниматель Ахмет Паланкоев. Паланкоев – бывший член Совета Федерации от Ингушетии (в 2010–2016 гг.), контролирующий акционер компании «Донуголь», крупного российского производителя антрацитового угля. Сделка, которую одобрила ФАС, была закрыта 4 апреля 2022 г., указывает «Полюс». Ее сумма не раскрывается.

Саид Керимов с 4 апреля также вышел из состава совета директоров «Полюса». Представитель нового акционера уточнил, что Паланкоев планирует выдвинуть своего кандидата в совет. «Компания подтверждает намерение сформировать новый совет директоров, большинство членов которого будут независимыми», – отметил представитель «Полюса».

«Полюс» занимает первое место по добыче золота в России – 2,72 млн унций в 2021 г. (на 2% меньше, чем в 2020 г.). По данным самой компании, она занимает первое место в мире по запасам золота и четвертое – по производству. Основные активы расположены в Сибири и на Дальнем Востоке, а также в Якутии. Выручка компании в 2021 г. составила $4,97 млрд (-1% к 2020 г.), скорректированная EBITDA – $3,52 млрд (-5%), чистая прибыль – $2,28 млрд (+38%). Основным владельцем «Полюса» через Wandle Holdings Limited являлся Саид Керимов. Менеджменту компании принадлежат 1,4% акций, free float – 21,8%, на казначейские акции приходится 0,5%.

6 апреля газета Financial Times (FT) сообщила, что власти Евросоюза (ЕС) обсуждают возможность ввода санкций против ряда граждан РФ, среди которых Саид Керимов. По данным FT, которая ссылается на проект решения ЕС, активы попавших под санкции лиц в странах ЕС будут заморожены, а им самим запрещен въезд в ЕС. Речь идет об очередном пакете санкций в ответ на проведение Россией специальной военной операции на Украине.

Снижение доли ниже контрольной, вероятно, может помочь «Полюсу» снизить санкционные риски, говорит старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов. Так как основной владелец «Полюса» Саид Керимов рискует попасть под санкции, у компании могли возникнуть определенные проблемы с расчетами и сделками, поясняет аналитик «Финама» Алексей Калачев. Если же лицо, попавшее под санкции, владеет долей менее контрольной, санкции на компанию не распространяются, добавляет он. Калачев напоминает, что в марте Wandle Holdings Limited зарегистрировалась в специальном административном районе на острове Русский (Приморский край), что дополнительно защищает «Полюс» от санкций.

Для «Полюса» попадание в санкционный список ЕС несет риски в поставках горной техники, но ее легко заменить китайскими и отечественными машинами, считает управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.

4 апреля, когда была закрыта сделка по снижению доли Wandle Holdings Limited в «Полюсе», акция компании на Московской бирже стоила 12 592 руб. Пакет, проданный Керимовым (40 807 213 акций), на рынке в тот момент стоил 513,8 млрд руб. Бумаги «Полюса» практически не отреагировали на сообщение о сделке: 6 апреля они подешевели на 1% до 13 700 руб. за штуку.

Исходя из средней капитализации «Полюса» за последние полгода пакет может стоить 550 млрд руб., или $6,9 млрд, подсчитал Калачев. Получить такую сумму деньгами довольно сложно, поэтому, вероятно, продажа осуществлена по бумажной схеме (векселя, опционы), отмечает Гришунин. Выбор группы «Акрополь» связан с давними отношениями семьи Керимова с представителями акционеров группы, говорит он. «Акрополь» был крупным миноритарием «Полюса» еще в 2015 г., когда компания уходила с Лондонской биржи, напоминает аналитик.

Российская золотодобывающая отрасль на фоне санкций может столкнуться с нехваткой оборудования и запчастей, поэтому есть риск снижения добычи до 10–15%, говорит Гришунин. Другие аналитики не ожидают существенного влияния санкций на сектор. Пока нет запрета на покупку российского золота, перспективы отрасли не вызывают опасений, сказал директор группы корпоративных рейтингов АКРА Илья Макаров. По мнению Лобазова, внешние ограничения на продажи российского золота вряд ли будут эффективными из-за высокой стоимости и ликвидности этого металла в отличие, например, от стали. Калачев напоминает, что Банк России возвращается к покупке золота и установил до 30 июня цену в 5000 руб. за 1 г, что чуть ниже рыночной, но значительно выше себестоимости. «К тому же решилась давняя проблема: отменен НДС при покупке золота физическими лицами, что увеличит внутреннюю емкость рынка», – говорит он.

По словам Макарова, цена на золото на мировом рынке на фоне геополитической напряженности в среднесрочной перспективе будет находиться на высоких уровнях, не исключен и новый скачок выше $2000 за унцию. На 18.30 мск 6 апреля золото на товарной бирже Comex (США) стоило $1928 за унцию.