США могут лишиться высшего кредитного рейтинга

Кредитный рейтинг США (сейчас ААА) будет снижен, если до 2 августа конгресс не согласится повысить предельный уровень госдолга (сейчас $14,294 трлн), предупредило агентство Moody’s. 3 августа бюджету может не хватить $11 млрд, чтобы рассчитаться с пенсионерами и ветеранами (объем выплат – $23 млрд, расчеты Bipartisan Policy Center), а 4 августа правительство должно заплатить $30 млрд по казначейским векселям.

Конгресс отказывается поднять потолок госдолга из-за разногласий по программе сокращения бюджетного дефицита. Президент США Барак Обама первоначально предложил снизить дефицит на $4 трлн в ближайшие 10 лет, но в ходе переговоров сумма уменьшилась до $1,5 трлн. До сих пор конгресс шел навстречу правительству: начиная с 1940 г. предельный уровень долга пересматривался уже 11 раз с первоначальных $125 млрд. На этой неделе лидер республиканцев в сенате Митч Макконнелл предложил новый способ разрешения конфликта: наделить президента правом повышать предельный уровень госдолга на $2,5 трлн без поддержки конгресса.

Рейтинг США находится на максимальном уровне AАА с 1917 г., говорится в сообщении Moody’s. Это уже второе предупреждение США, отмечает Джон Хиггинс из Сapital Economics. Standard & Poor’s снизило прогноз со «стабильного» до «негативного» в апреле, Fitch пока сохраняет его на уровне «стабильный».

Рейтинговые агентства настроены решительно. Имеет значение только факт увеличения предельного уровня госдолга, безапелляционен Стивен Хэсс из Moody’s: «То, что стороны приближаются к компромиссу, не имеет значения». Рейтинг будет понижен в случае любого неисполнения правительством обязательств, в том числе по выплате социальных пособий, предупредило агентство Standard & Poor’s. К страновому привязаны рейтинги крупнейших финансовых институтов США, пишет Moody’s: рейтинги Fannie Mae, Freddie Mac, Federal Home Loan Banks, Federal Farm Credit Banks и еще 7000 штатов и муниципалитетов поставлены на пересмотр.

О том, что ведущие экономики мира рискуют лишиться наивысших кредитных рейтингов, S&P впервые объявило в 2005 г. В 2008 г. агентство повторило предупреждение: рейтинги США, Германии, Великобритании и Франции через 20–30 лет могут опуститься до спекулятивного уровня из-за нехватки средств на финансирование пенсионной системы и социального страхования, писали эксперты S&P.

Сопротивление конгресса может дорого обойтись экономике, заявил председатель ФРС Бен Бернанке: «Возможно повторение рецессии в масштабах 2008 г.». Вчера он напомнил законодателям, что экономический подъем в США остается «хрупким». Страна лишится возможности привлекать средства для финансирования госрасходов и выплат по долгам, писал конгрессменам министр финансов США Тимоти Гайтнер. По подсчетам торговой палаты, цена снижения рейтинга на одну ступень – 1% ВВП и 1 млн рабочих мест. Последствия могут быть серьезными – от замедления экономического роста США до нового финансового кризиса, согласен Джеймс Кэрон из Morgan Stanley.

Нервозность инвесторов растет. В ответ на предупреждение Moody’s стоимость свопов кредит-дефолт по казначейским обязательствам США выросла на 5 базисных пунктов до 56,5 пункта – самого высокого уровня с февраля 2010 г. (данные CMA, Bloomberg).

Забеспокоились вчера и чиновники Китая – крупнейшего суверенного держателя американских гособлигаций ($1,152 трлн из $4,49 трлн). Китай должен серьезно оценить риски вложений в обязательства американского правительства, экономические прогнозы по США стали более тревожными, сказал сотрудник правительства КНР Ю Винь (цитаты по Bloomberg). Представитель МИД КНР Хон Лей надеется, что США обеспечат интересы инвесторов. Пока рынок верит, что политикам США удастся найти компромисс, оптимистичен Кэрон.