Банк России изменил режим спецсчетов типа С
Так ЦБ готовит почву для обмена активами, но также закрывает пробелы в регулировании и спасает рубль
Банк России изменил режим спецсчетов типа С, где блокируются средства нерезидентов. Решение совета директоров ЦБ опубликовано на сайте регулятора. Представитель ЦБ пояснил «Ведомостям», что в первую очередь изменения были нужны для исполнения указа президента № 844, который устанавливает возможность для россиян продать заблокированные иностранные ценные бумаги недружественным нерезидентам за счет денег на спецсчетах. «Эти изменения позволяют направлять средства со счетов типа С на выкуп иностранных ценных бумаг согласно установленной указом процедуре и зачислять их обратно, если сделка не состоится», – говорит представитель ЦБ.
Но в режим счетов типа С внесены и другие, «точечные», изменения, касающиеся возможности распоряжения деньгами на таких спецсчетах, продолжает собеседник. Например, появилась возможность брокеру и доверительному управляющему списывать свою комиссию, а также опция зачислять и списывать обязательные платежи, подлежащие уплате в соответствии с российским бюджетным законодательством (налоги, пошлины, сборы и др.), обращает внимание юрист Елена Рязанова в своем Telegram-канале. При этом исключена норма об уплате налогов со счета типа С резидентами, так как они уплачивают налоги с иных счетов в России, добавляет представитель ЦБ.
Другое изменение коснулось возможности покупки нерезидентами ОФЗ за счет средств на спецсчетах – теперь приобретать государственные российские облигации иностранцы могут только на первичных аукционах, но не на вторичном рынке.
«Ведомости» направили запрос в Минфин.
«Точечные» изменения, о которых упомянул представитель ЦБ, могут быть нацелены на закрытие пробелов в регулировании, которые проявились на практике, предполагает партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Кира Винокурова.
Незначительная, казалось бы, поправка о запрете нерезидентам покупать ОФЗ за счет средств на спецсчетах только на первичных аукционах может свидетельствовать как о том, что у иностранцев не было спроса на оплату госбондов средствами со счетов типа С, так и о том, что такой спрос был, но ЦБ счел необходимым закрыть эту возможность для сохранения средств на спецсчетах для исполнения сделок в рамках обмена активами, добавляет Винокурова. Второй вариант адвокат называет более вероятным.
С отсутствием или наличием спроса Винокурова связывает и запрет списания со спецсчетов резидентов средств для оплаты обязательных платежей. «Исключение возможности списания сумм для уплаты налогов, пошлин, сборов и других обязательных платежей может говорить как об отсутствии спроса на осуществление таких платежей со счетов типа С, так и о преднамеренном исключении ЦБ такой возможности для сбережения средств на иные цели», – говорит адвокат.
Другого мнения исполнительный директор Ассоциации розничных инвесторов (АРИ) Илья Херсонцев: покупка нерезидентами ОФЗ на средства с банковских счетов типа С не уменьшает обменный фонд, которым, по сути, эти спецсчета и являются, потому что такие ОФЗ после покупки попадают на брокерские счета типа С и там блокируются. К тому же все погашения, купоны и дивиденды по заблокированным бумагам также идут на счета типа С.
Зачем нужны спецсчета и сколько там денег
Счета типа С предназначены для проведения сделок по покупке и продаже нерезидентами иностранной валюты, операций с ценными бумагами и инвестиций в экономику России. Объем средств недружественных нерезидентов, которые копятся на счетах типа С, на конец марта 2023 г. составил 500 млрд руб., сообщал ЦБ в апреле. Объем замороженных активов российских компаний и граждан из-за санкций против НРД Банк России оценивал в январе в 5,7 трлн руб.
Запрет резидентам на уплату налогов деньгами со спецсчетов Херсонцев связывает с попытками властей стабилизировать курс рубля. С того момента, как ЦБ разрешил использовать эти средства резидентам для уплаты налогов, некоторые участники рынка выстраивали вокруг этого свои инвестиционные стратегии, рассказывает он. Такие игроки покупали ОФЗ в западном периметре с дисконтом и, не заводя их в российскую инфраструктуру (сейчас это невозможно), направляли средства от погашения на счета типа С и с них гасили налоги. Экономию на налогах от такой стратегии Херсонцев оценил примерно в 30–50%.
Минфин на этом ничего не терял, потому что все равно полностью гасит и выплачивает купоны по ОФЗ (часть средств идет на счета типа С), отмечает Херсонцев. Но чтобы купить облигации, инвестор должен был приобрести иностранную валюту и отправить ее зарубежному брокеру, из-за чего возникал отток капитала из России. Это и решил остановить ЦБ новым решением, полагает Херсонцев.
Логично было бы предложить российским инвесторам с активами на спецсчетах какие-то варианты их использования, но сейчас никаких опций нет, продолжает исполнительный директор АРИ. Например, можно было бы разрешить резидентам выкуп заблокированных активов аналогично указу № 844, предлагает он. «Все, что попало на счета типа С резидента, сейчас никак нельзя использовать, это мертвые деньги, это убытки инвестора», – сетует Херсонцев.