Рубль снижается, в фокусе баланс потоков и заседание ФРС

Рубль немного снизился к корзине валют и ее компонентам в начале пятницы и останется во власти денежных потоков, формируемых из продаж экспортной валютной выручки под уплату налогов и спроса на валюту ввиду оттока капитала, конвертации дивидендных выплат, а также в ожидании смягчения российской денежно-кредитной политики. В целом на рынках может преобладать настороженное отношение к риску перед заседанием ФРС США на следующей неделе (итоги 31 июля в 22.00 мск), которое способно прояснить ситуацию со сроками завершения стимулирующих программ.

Котировки бивалютной корзины ($0,55 и 0,45 евро) на торгах Московской биржи к 10.15 мск находились на уровне 37,47, что на 4 коп. выше вчерашнего закрытия. Доллар в секции расчетами "завтра" подрос на 6 коп. до 32,67, евро - на 3 коп. до 43,38.

На стороне рубля, помимо продаж экспортной выручки, играют валютные интервенции ЦБ - продажи $200 млн в день в подкоридоре корзины 36,8-37,8. Против, помимо внешней неопределенности и оттока капитала из страны, могут играть намерения Минфина покупать валюту на рынке в госфонды, а также озвученные накануне Минэкономразвития попытки спасать стагнирующую российскую экономику за счет вливания денег.

Придать российской экономике ускорение министерство предлагает в основном за счет мер бюджетной и кредитной поддержки. ЦБ уже начал двигаться в русле смягчения денежно-кредитной политики на фоне слабого роста экономики, расширив перечень нерыночных активов, под которые банки смогут брать рефинансирование сроком на год, удешевленное регулятором с помощью плавающей ставки.

Первый аукцион на 500 млрд руб. пройдет 29 июля. Источник в ЦБ сказал Reuters, что регулятор не считает эти аукционы смягчением. Тем временем один из авторов идеи, недавно покинувший ЦБ министр экономики Алексей Улюкаев, назвал аукционы "количественным смягчением".

ФРС находится в раздумьях по поводу необходимости завершения своих стимулирующих программ на фоне улучшения экономических показателей США. В случае постепенного сокращения ФРС ежемесячной эмиссии $85 млрд в ответ на скупку ценных бумаг будет расти доходность американских бондов и курса доллара. Высокодоходные же валюты товарно-сырьевой группы и развивающихся рынков могут оказаться под давлением, рубль в том числе. В связи с этим рынки пристально следят за предстоящим на следующей неделе заседанием комитета по открытым рынкам ФРС США, перед которым доллар держит оборону вблизи пятинедельных минимумов.

Пара евро/доллар сейчас торгуется с минимальными изменениями вблизи $1,3280, вчера вплотную приближаясь к отметке $1,33 впервые с 20 июня.

После вчерашних сильных американских данных о росте заказов на товары общего пользования, в том числе и на автомобили, в четверг ушли вверх нефтяные котировки. В пятницу утром базовые сорта торгуются с незначительным минусом. Североморская смесь Brent оценивается в $107,50 за баррель, американский сорт WTI - в $105,35.

Вчера завершились расчеты по важному для экспортеров налогу на добычу полезных ископаемых, в понедельник, 29 июля, уплачивается налог на прибыль.