ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
"ЛУКОЙЛ" - "Атон", Альфа-банк.
ИГ "Атон" повысила целевую цену обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" с $24,3 до $26,6, а Альфа-банк - с $22,75 до $23,75. Оба банка сохранили рекомендацию "покупать" по этим бумагам. Изменение целевой цены аналитики "Атона" объясняют повышением прогноза цены на нефть сорта Urals на 2003 г. c $25 до $26,5 за баррель, а на 2004 г. - на 10% до $22 за баррель. Также повышены долгосрочный (после 2004 г. ) прогноз цены на нефть с $18 до $18,5 за баррель и прогнозы внутренних цен на нефть в 2003 - 2004 гг. с 1250 руб. за 1 т (примерно $5,5/барр. без учета НДС) до 2300 руб. за 1 т ($8,5/барр. ). Аналитики "Атона" отмечают, что с начала июля нефть сорта Brent подорожала на 3,5% до $29,14/барр. Для российской "нефтянки" дополнительным преимуществом стало сужение спрэда между ценами нефти Brent и российского сорта Urals c $2/барр. в первом полугодии 2003 г. до $1/барр. , говорится в отчете "Атона". "На фоне устойчивого роста мировых цен летом этого года резко выросли и внутренние цены - с $5 - 6 за баррель (без учета НДС) до $11 - 12 за баррель", - добавляют аналитики. При этом акции "ЛУКОЙЛа" представляются аналитикам "Атона" наилучшим объектом для инвестиций среди нефтяных бумаг. Потенциал роста их курсовой стоимости составляет 40%.
Альфа-банк также повысил прогноз цены нефти Brent в 2003 г. с $27 до $28, а в 2004 г. - с $20 до $24. Аналитик банка Константин Резников добавляет, что рынок положительно оценивает реструктуризацию "ЛУКОЙЛа". В "Тройке Диалог " пока сохраняют свои прогнозы цен на нефть на этот год в $26/барр. "Рынок внимательно следит за реструктуризацией компании, в частности за ростом задолженности, способностью генерировать денежные потоки и умением избавляться от непрофильных активов, - говорит аналитик "Тройки" Валерий Нестеров. - Пока мы не видим серьезных успехов в этом направлении". Поэтому "Тройка" сохраняет рекомендацию "держать" по акциям "ЛУКОЙЛа" и справедливую цену $19,3. Вчера цена акций "ЛУКОЙЛа" на бирже РТС не изменилась - $19,3, а индекс РТС вырос на 0,19%.
"ЮКОС" - "Атон", Альфа-банк.
В связи с повышением прогноза цены на нефть "Атон" также повысил целевую цену по акциям "ЮКОСа" с $15,4 до $16, сохранив рекомендацию "покупать", а Альфа-банк повысил справедливую цену с $11,6 до $13,3, оставив в силе рекомендацию "держать". В "Атоне" отмечают, что потенциал роста акций "ЮКОСа" сейчас составляет 12%. "Возможно, это слишком умеренный прогноз, если принять во внимание политическую ситуацию вокруг компании", - говорится в отчете "Атона". Аналитик Альфа-банка Константин Резников отмечает, что в отличие от "ЛУКОЙЛа" на "ЮКОС" инвесторы всегда возлагали очень большие надежды: серьезное повышение эффективности бизнеса от слияния с "Сибнефтью", выгодная продажа пакетов стратегическому инвестору и др. "Скорее всего всем надеждам сбыться не суждено", - говорит Резников. Аналитик "Проспекта" Владислав Тропко еще осторожнее оценивает рыночные перспективы этих акций: "У "ЮКОСа", конечно, очень хорошие фундаментальные показатели, но влияние политических рисков очень высоко, и на этом фоне компания выглядит переоцененной". "Проспект" сохраняет рекомендацию "продавать" и целевую цену $11,86 по этим бумагам. Вчера акции "ЮКОСа" на РТС выросли на 0,14% до $14,4.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.