ЗНАЛ БЫ ПРИКУП. .. : Дешевеет и евро, и еврооблигации

Самыми доходными с начала июля оказались обыкновенные и привилегированные акции РАО "ЕЭС России". Активы владельцев этих бумаг выросли на 33% и 34% соответственно. Инвесторам все больше нравится ход реструктуризации энергохолдинга. На 20% подорожали акции ГМК "Норильский никель". Взлет котировок бумаг компании связан с продолжающимся ростом цен на платину, палладий и никель на мировом рынке - как раз то, что производит "Норникель". Почти столько же - 18% - можно было заработать на акциях "Татнефти" и "Уралсвязьинформа". А основной индикатор российского рынка акций - индекс РТС вырос более чем на 8%.

После того как в конце июня Центробанк снизил ставку рефинансирования, банки начали изменять ставки по вкладам (см. таблицы на этой странице). В частности, в июле Газпромбанк снизил ставки по месячным депозитам в рублях и иностранной валюте на 0,5 - 1,5 процентного пункта и увеличил доходность более длинных вкладов на 0,25 - 1,5%. В августе Внешторгбанк снизил ставки по рублевым вкладам в среднем на 1,25 процентного пункта.

Валюта.

В последние две недели доллар снова начал расти и сегодня стоит 30,64 руб. /$. А с конца июня по 5 сентября он вырос на 26 коп. , т. е. на 0,8%. Между тем участники валютного рынка полагают, что рост курса доллара - это, как говорится, "всерьез и надолго". А вот единая европейская валюта дешевеет день ото дня: за два с небольшим месяца курс евро снизился на 1,50 руб. и составляет сейчас 33,22 руб. /евро. Таким образом, за это время сбережения в евро обесценились на 4,3%.

Акции.

Несмотря на это, нашлись компании, акции которых принесли их владельцам убытки. Например, обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 4% , а привилегированные - на 2%. Участники рынка продавали акции крупнейшего банка страны, потому что испугались уменьшения его прибыли, из-за того что в его портфеле очень много российских еврооблигаций, которые дешевели на протяжении двух месяцев. Несмотря на то что вчера цены наиболее ликвидных акций несколько снизились, аналитики ожидают продолжения роста цен в ближайшие дни.

Паи.

Падение курса цен на еврооблигации сыграло злую шутку с пайщиками фонда "Садко" под управлением УК "Тройка Диалог ", созданного для вложений в валютные облигации. Чуть более чем за два месяца пайщики этого ПИФа потеряли почти 6%.

Среди открытых паевых инвестиционных фондов лучшим оказался пермский фонд "Дмитрий Донской" под управлением компании "АРК Победа": его паи за два с небольшим месяца подорожали на 15%. Вторым, с небольшим отставанием от лидера (+14% ) к промежуточному финишу пришел ПИФ "Солид Инвест" ( "Оптимум Капитал Менеджмент"). Управляющий летом включил в портфель фонда привилегированные акции "Транснефти" (около 10% активов) , которые за последние три недели подорожали почти на 20%.

Среди интервальных фондов по итогам двух месяцев лидируют три фонда семейства "ЛУКОЙЛ" - "Третий", "Второй" и "Первый" (УК "НИКойл"). Их паи подорожали на 7,9% , 7,6% и 6,9% соответственно. В начале июля, когда на рынке акций началось падение, управляющий этими фондами перевел значительную часть средств из акций в деньги - денежные средства достигали около 30% активов фондов. Кроме того, летом, когда котировки акций "Газпрома" находились около пиковых значений (40 - 42 руб. ) , управляющий фондами продал весь пакет акций "Газпрома", занимавший 15% в их портфелях.

Облигации.

Стоимость государственных рублевых облигаций разных выпусков за два летних месяца снизилась на 0,6 - 4%. Поэтому сейчас вложения в ОФЗ с погашением в 2006 - 2018 гг. гарантируют инвестору доход из расчета 7,5 - 8,4% годовых, а более короткие облигации принесут 4 - 7,2% годовых.

Еще сильнее подешевели российские еврооблигации, номинированные в долларах, - на 8,3% с погашением в 2028 г. и на 6,2% - с погашением в 2030 г. Их доходность за два месяца выросла на 1 процентный пункт до 7,7% годовых. Стоимость большинства корпоративных облигаций за этот период снизилась на 1 - 4% , и теперь вложения в них гарантируют инвесторам 11 - 16% годовых.

Вклады.

А вскоре опустил ставки и крупнейший розничный банк. Рублевые ставки в Сбербанке снизились по разным видам вкладов на 1 - 4 процентных пункта. Доходность евродепозитов и долларовых вкладов "Сбера" выросла в среднем на 0,5 - 1%. банкиры говорят, что новый импульс снижению ставок может придать еще одно сокращение ставки рефинансирования.

Золото.

Золото на лондонском рынке подорожало с $350 до $373 за тройскую унцию, в результате активы владельцев обезличенных металлических счетов потяжелели на 6,5%. Несмотря на это, стоимость инвестиционных золотых монет, которые банки предлагают населению, почти не изменилась.

Использована информация компаний УК "Тройка Диалог ", УК "НИКойл", УК "Оптимум Капитал Менеджмент", "ОЛМА", ИК "ФИНАМ".