ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
ГМК "Норильский никель" - "Атон".
"ЛУКОЙЛ" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS повысил рекомендацию по обыкновенным акциям "ЛУКОЙЛа" с "держать2" до "покупать2", а их 12-месячный ценовой ориентир - с $21,5 до $23,4. Недавно Brunswick UBS снизил ставку дисконтирования для российских акций с 12 - 13% до 11% , в результате чего ориентиры многих бумаг выросли. "Компания совершенствует связи с инвесторами, проводя регулярные road-show, ознакомительные поездки по месторождениям, а также начала реструктуризацию", - говорится в отчете инвестбанка. Аналитики "НИКойла" надеются, что участие "ЛУКОЙЛа" в разработке иракского месторождения "Западная Курна - 2" повысит рентабельность компании, ее выручку и прибыль. "НИКойл" рекомендует "покупать" акции "ЛУКОЙЛа", считая прогнозной ценой $22,3. В пятницу акции "ЛУКОЙЛа" на бирже РТС снизились на 0,2% до $19,46, а индекс РТС - на 0,29%.
"Газпром" - Brunswick UBS.
Brunswick UBS повысил 12-месячный ценовой ориентир по АДА "Газпрома" с $23,6 до $30, сохранив рекомендацию "покупать2". Одной из причин стало снижение ставки дисконтирования. Но основные надежды на рост стоимости этих бумаг аналитики Brunswick UBS возлагают на объединение рынка акций компании. Они считают, что вопрос о либерализации рынка акций "Газпрома" решится в ближайший год, что приведет к значительному росту их цены. Однако вопрос о реформировании газовой отрасли был снят с повестки дня заседания правительства. Аналитики ОФГ полагают, что реальные сдвиги в этом вопросе возможны не раньше весны будущего года - когда пройдут парламентские и президентские выборы и будет сформировано новое правительство. В ОФГ сохраняют рекомендацию "наравне с рынком" по АДА "Газпрома", пересматривая 12-месячный ценовой ориентир. В пятницу цена ADS "Газпрома" на Лондонской фондовой бирже не изменилась - $23,2.
"Атон" повысил справедливую цену акций ГМК "Норильский никель" с $39,8 до $51,7, сохранив рекомендацию "держать". Из-за высоких цен на металлы аналитики "Атона" повысили прогноз объема продаж компании на 2003 г. на 13% и на 9% на 2004 - 2005 гг. , а прогноз EBITDA - на 19% и 24%. Эксперты "Атона" повысили среднюю прогнозную цену на никель на 4% в 2003 г. до $8800 за тонну, на 18% на 2004 г. до $10 000 за тонну и на 19% на 2005 г. до $9500 за тонну. В "Атоне" обращают внимание на то, что цены на никель преодолели барьер в $10 000. Аналитики Brunswick UBS на прошлой неделе повысили прогноз EBITDA "Норникеля" на 2003 г. на 6% до $2,1 млрд и чистой прибыли на 8% до $1,06 млрд. Они считают, что этот год может стать наиболее удачным для компании из-за благоприятной конъюнктуры мировых рынков и продажи 60 000 т никеля из запасов предприятия. Рекомендация Brunswick UBS по этим акциям "держать2", а 12-месячный ценовой ориентир - $50. Аналитик "ФИНАМа" Наталья Кочешкова не видит причин для дальнейшего роста капитализации "Норильского никеля". "Компания выглядит переоцененной по фундаментальным показателям", - говорит она. Рекомендация "ФИНАМа" по этим бумагам - "держать", а целевая цена - $39. В пятницу цена акций "Норникеля" на бирже РТС понизилась на 0,93% до $48,01.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.