ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
"НИКойл" понизил рекомендацию по обыкновенным акциям МГТС с "покупать" до "держать", сохранив прогнозную цену - $13. Президент "Системы Телеком" Владимир Лагутин сообщил, что МГТС не получит контрольный пакет акций объединенного альтернативного оператора, создаваемого на базе активов АФК "Система" (основной акционер МГТС). Ранее "Система" планировала консолидировать операторов фиксированной цифровой связи - "МТУ-Информ", "Голден Лайн", "Телмос" и "МТУ-Интел". По мнению аналитиков "НИКойла", неопределенность планов консолидации активов "Системы" снижает привлекательность акций МГТС. Аналитики Альфа-банка обращают внимание на сроки возможного объединения - недавно Лагутин заявил, что формальные процедуры по слиянию альтернативных операторов должны быть завершены в течение 9 - 11 месяцев, ранее речь шла о декабре 2003 г. По словам Лагутина, "Системе Телеком" будут принадлежать 53% консолидированного альтернативного оператора, МГТС получит 47%. "Если это произойдет, то негативно отразится на акциях МГТС, - говорится в отчете "Альфы". - Эти бумаги росли исключительно на новостях о консолидации альтернативных операторов, в которых, как предполагалось, у МГТС должен был быть контрольный пакет". Альфа-банк сохраняет рекомендацию "покупать" по этим бумагам и их расчетную цену - $14. Но может пересмотреть ее, если появятся дополнительные свидетельства потери контроля МГТС в объединенном операторе. Вчера акции МГТС на бирже РТС котировались по $11,75 - 12,5.
МГТС - "НИКойл".
"Смоленскэнерго" - "Антанта Капитал".
"Антанта Капитал" присвоил рекомендацию "покупать" обыкновенным акциям "Смоленскэнерго", установив их целевую цену - $0,58. Несмотря на почти четырехкратный рост акций "Смоленскэнерго" на протяжении последнего года, аналитики "Антанта Капитала" считают, что акции компании недооценены: "Покупка акций "Смоленскэнерго" - сегодня самый дешевый способ стать акционером четвертой ОГК, общая установленная мощность которой составит 8585 МВт, а капитализация превысит $750 млн". В "Антанте" отмечают, что мощности "Смоленскэнерго" и "Тверьэнерго" скорее всего будут объединены в одну ТГК, причем на долю акционеров смоленской энергосистемы придется две трети капитала. Поскольку по текущим ценам стоимость "Смоленскэнерго" приблизительно на 70% меньше, чем "Тверьэнерго", у инвесторов остается прекрасная возможность заработать на слиянии компаний. Еще "Антанта Капитал" предлагает сыграть на скупке акций смоленской АО-энерго стратегическим инвестором. Большинство ведущих инвесткомпаний пока не присвоили рекомендации этим бумагам. Аналитик Brunswick UBS Федор Трегубенко лишь отмечает, что "Смоленскэнерго" - крупная энергокомпания с высокой установленной мощностью, которая находится в европейской зоне. "Она выглядит недооцененной, - считает он. - Исходя из ее капитализации установленная мощность равна примерно $79 за 1 кВт, тогда как среднее значение для российских АО-энерго составляет $108 за 1 кВт". По его словам, недооценка составляет 20 - 25%. Вчера акции "Смоленскэнерго" на бирже РТС котировались по $0,29 - 0,35.
В этой колонке мы извещаем читателей, когда инвестбанки меняют или присваивают рекомендации или расчетные цены по ценным бумагам. Следуйте (или не следуйте) им на свой страх и риск.