Италия избавилась от российских долгов
Вчера Министерство экономики и финансов Италии объявило, что собирается продать 1 млрд евро российского долга агентству Servizi Assicurativi del Commercio Estero (SACE). Вырученные средства пойдут на выкуп итальянского госдолга. Он сейчас составляет 106,2% ВВП, и правительство Италии пытается его сократить. SACE полностью принадлежит Министерству экономики и финансов. По данным близкого к переговорам источника, параметры сделки согласованы, соглашение подписано, а совет директоров SACE утвердил его вчера. Агентство уже владеет российскими долгами на 4,8 млрд евро и лишь приобретет оставшуюся часть задолженности, сказал источник. “Было принято решение рационализировать позицию Италии по этим долгам, чтобы все они находились в одних руках”, – пояснил собеседник “Ведомостей”.
Долг России Парижскому клубу на начало 2004 г. составлял $47 млрд. По сообщению итальянского министерства, сделка совершена с долгами, образовавшимися в 1997 и 2000 гг. Тогда Россия договаривалась с Италией и другими членами Парижского клуба о реструктуризации советских долгов и российских займов начала 1990-х гг. на период до 2020 г., вспоминает бывший руководитель департамента внешнего долга Минфина Андрей Черепанов. Общая сумма реструктуризации, по его словам, превышала $10 млрд.
Италия – уже вторая в истории Парижского клуба страна, которая пытается решить свои финансовые проблемы за счет операций с российским долгом. Летом Германия продала инвесторам часть своих долговых требований к России для погашения бюджетного дефицита. Он уже третий год подряд превышает 3% ВВП – лимит, установленный Пактом стабильности и роста для стран еврозоны, из-за чего Германия может быть оштрафована на 0,5% ВВП. Чтобы этого не произошло, в июле специально созданная немецкая госкомпания Aries Vermoegensvarwaltungs выпустила кредитные ноты на 5 млрд евро, привязанные к платежам России по долгу перед Германией, и продала их инвесторам.
Прямых аналогий межу итальянской и германской сделками пока провести нельзя, отмечает аналитик Commеrzbank Дмитрий Шеметило. “Мотив операций общий: нужна наличность, но из официальных сообщений непонятно, будет ли секьюритизирован российский долг перед Италией или его просто переложат из одного кармана в другой”, – поясняет он. Поэтому на ценах российских долгов новость о продаже нашего долга не отразилась, добавляет Шеметило. “В долгосрочной перспективе в SACE будут решать, как поступить с долгом, но пока никаких действий в этом отношении предпринимать не планируется”, – сказал “Ведомостям” источник в итальянских правительственных кругах.
Чиновник российского Минфина говорит, что Италия заранее сообщила о своих планах. Информация была передана через МИД, добавляет представитель итальянского Минэкономики Лэйла Кампи. Германия о своем решении секьюритизировать долг не предупредила, а в результате размещения немецких бумаг выросло предложение на рынке российского долга и резко упали котировки отечественных евробондов. "С Италией речь идет не о переуступке долга, а лишь о переоформлении его учета, и таких последствий [как германская сделка] эта операция не вызовет", – отмечает источник в Минфине.