Консолидация продолжается
“Роснефть” готовит IPO, деньги от которого пойдут на погашение $7,5-миллиардного долга ее владельца – “Роснефтегаза” и собственных долгов госкомпании (около $12 млрд). Deloitte оценила “Роснефть” в $48 млрд, а после консолидации – в $58 млрд. Долю миноритариев Deloitte оценила в $9,7 млрд, из них $7,6 млрд пришлось на принадлежащие ЮКОСу 23% привилегированных акций “Юганскнефтегаза”. Ранее чиновники рассказывали “Ведомостям”, что размещение пройдет в два этапа: сначала состоится продажа акций, принадлежащих “Роснефтегазу”, а потом – IPO самой “Роснефти”. А близкий к госкомпании источник предполагал, что переход на единую акцию состоится между двумя этапами размещения акций “Роснефти” и на IPO будут предложены бумаги консолидированной компании.
В преддверии IPO “Роснефть” задумала перевести на единую акцию 12 основных “дочек”. В их число попал и “Туапсенефтепродукт”. “Роснефть” рассчитывала, что переход компании на единую акцию будет одобрен еще в прошлом году. Но этого не произошло. Совет директоров не утвердил предложенные компанией коэффициенты обмена акций “Роснефти” на бумаги ее “дочек”. “Роснефть” заказала повторную оценку, но совет пока не возвращался к этому вопросу.
Несмотря на это, “Роснефть” уже вовсю готовится к консолидации. Так, в ноябре прошлого года она вдвое увеличила свою долю в “Краснодарнефтегазе”. А вчера “Роснефть” сообщила о том, что в феврале увеличила свою долю в “Туапсенефтепродукте” с 38% до 68,24%.
“Мы купили акции у нескольких не связанных с “Роснефтью” миноритариев, – говорит представитель госкомпании. – Это делается в рамках консолидации”. Цену сделки он не раскрывает.
Весь “Туапсенефтепродукт” стоит, по мнению Deloitte, $304,1 млн. Соответственно, 30% его акций – $90 млн. Впрочем, сейчас рыночная стоимость “Туапсенефтепродукта” намного ниже – $230 млн, отмечает аналитик “ЦентрИнвест Секьюритис” Максим Иванов. Он полагает, что на выкуп акций “Роснефть” почти не потратила денег, так как большая часть пакета уже могла принадлежать дружественным ей структурам.
Но аналитик Rye, Man & Gor Securities Антон Рубцов, напротив, сомневается, что “Роснефть” выкупила пакет “Туапсенефтепродукта” у дружественных ей структур, и полагает, что, скорее всего, компания заплатила справедливые деньги. По его мнению, стоимость пакета вполне могла составить около $100 млн. “Это стратегически важный актив для “Роснефти”, – отмечает эксперт.