Флюгер: «Роснефть»

«Тройка диалог»

«Тройка диалог» повысила целевую цену акций «Роснефти» с $9,2 до $9,46, сохранив рекомендацию «держать». Финансовые результаты за III квартал 2007 г. свидетельствуют о значительном росте цен реализации, отмечают аналитики. EBITDA «Роснефти» за отчетный период составила $4 млрд – почти сравнявшись с тем же показателем «Лукойла» (хотя и временно, из-за продажи 50%-ной доли в «Томскнефти»). При этом капитальные затраты в расчете на баррель увеличились незначительно – до $11,7, в то время как у «Лукойла» они составили около $14.

UBS

Аналитики UBS считают опубликованные результаты нейтральными для акций «Роснефти». Рост выручки объясняется более высокими, чем ожидалось, объемами продаж нефтепродуктов. Компания явно получает выгоду от консолидации НПЗ ЮКОСа, рассуждают эксперты. В то же время рост производственных и операционных затрат разочаровывает аналитиков UBS: в III квартале 2007 г. они достигли $1,329 млрд против $734 млн во II квартале 2007 г. и $541 млн в III квартале 2006 г. Рекомендация UBS – «держать», целевая цена – $10,7. Вчера в РТС котировки «Роснефти» упали на 2,51% до $8,55. Индекс РТС упал на 2,28%.