В шаге от лидерства
«Роснефть» снова обошла «Лукойл» по рентабельности продаж. Осталось сравняться с лидером – «Газпром нефтью»Лучше всего росли показатели в переработке (выпуск нефтепродуктов вырос на 81% до 11,96 млн т), отмечает аналитик Unicredit Aton Павел Сорокин. За счет этого «Роснефть» и получила 2-е место по чистой рентабельности (15,7%). Как и в IV квартале, она обошла по этому показателю «Лукойл». Хотя по эффективности добычи «Роснефть» все еще отстает: у госкомпании EBITDA на баррель добычи составила $26,4, у «Лукойла» – $28,7, отмечает Сорокин. Далеко ей пока и до лидера по рентабельности – «Газпром нефти»: у «дочки» «Газпрома» чистая рентабельность составляет почти 20% из-за самой высокой доли переработки (почти 80%, а у «Лукойла» с «Роснефтью» – около 50%). Догнать ее «Роснефть» сможет только через пару лет, когда закончит модернизацию недозагруженных сегодня самарских НПЗ, считает Сорокин.
«Роснефть»
крупнейшая по объемам добычи и переработки нефтекомпания России. Капитализация – $125,6 млрд. Основные акционеры – государственный «Роснефтегаз» (75,16%), «РН-развитие» («внучка» «Роснефти», 9,44%). Выручка в 2007 г. – $49,2 млрд (US GAAP). Чистая прибыль – $12,9 млрд.
Выручка «Роснефти» за I квартал по US GAAP выросла на 99% до $16,4 млрд, EBITDA – на 225% до $4,7 млрд, чистая прибыль – в 7 раз до $2,56 млрд. Компания объясняет это покупкой бывших «дочек» ЮКОСа: без их учета выручка выросла на 58% до $12,98 млрд (мировые цены на Urals прибавили 72%). Внесли свой вклад и высокий рост суточной добычи (23,9%, в том числе 6,3% – органический рост), а также контроль над расходами.
Итоги квартала почти совпали с прогнозами инвестбанков. Но акции «Роснефти» выросли незначительно: в РТС – на 0,25% (индекс прибавил 0,64%), на ММВБ – на 0,3% (рост индекса – 0,85%).