Малыми дозами

Около месяца назад «КИТ финанс» закрыл сделку по секьюритизации ипотеки на 5 млрд руб., рассказал вчера гендиректор банка Александр Винокуров. Бумаги выкупил один инвестор – фонд, созданный международным инвестбанком, уточнил финансовый директор банка Дмитрий Ромаев. Он не стал раскрывать покупателя и условий сделки, сославшись на то, что она была клубной. Одному из банкиров известно, что покупателем бумаг «КИТ финанс» стал фонд Goldman Sachs, который сейчас перепродает бумаги своим клиентам. Близкий к «КИТ финанс» источник подтвердил, что инвестбанк приобрел бумаги старшего транша примерно на 5 млрд руб., который получил рейтинг агентства S&P BBB+. У самого «КИТ финанс» рейтинг Moody’s B2 (по шкале S&P это B).

Для «КИТ финанс» это уже вторая сделка по секьюритизации в этом году. В апреле банк сообщил о секьюритизации пула ипотечных кредитов на 6,05 млрд руб. с помощью размещения двух траншей пятилетних рублевых евробондов с фиксированным доходом. По утверждению банка, более половины выпуска купили «крупные российские институциональные инвесторы». Правда, возможные покупатели говорили, что их бы не устроила предложенная доходность – 8,75% годовых по старшему и 9% по младшему траншу. Возможно, те бумаги также купил организатор размещения Morgan Stanley: прошлой осенью они подписали мандат на размещение бумаг с условием, что если Morgan Stanley не находит покупателя, то покупает их сам. О том, что покупателем был Morgan Stanley, известно и одному из банкиров.

Банки будут вынуждены и дальше совершать подобные сделки, чтобы улучшать структуру баланса и освобождать резервы, полагает зампред правления банка «Хоум кредит» Владимир Гасяк. Последнюю публичную сделку по секьюритизации перед кризисом провел Москоммерцбанк – в конце июля 2007 г. он секьюритизировал ипотечный портфель на сумму около $180 млн. Старший транш на сумму $159 млн инвесторы купили по ставке LIBOR + 1,75% годовых, т. е. итоговая стоимость займа составила около 7%. Тогда многим казалось, что это невероятно дорого, вспоминает Ромаев. Сейчас, по его словам, инвесторов интересуют рублевые активы и фиксированные ставки, а получить финансирование реально под 9,5–11,5% годовых. «КИТ финанс» рассматривает возможность провести секьюритизацию еще одного пула ипотечных кредитов на внутреннем рынке до ноября, сказал также Ромаев. Минимальный объем выпуска, по его словам, составит $100–200 млн.