Флюгер: «Вимм-билль-данн»

Citi

Citi понизил целевую цену ADR «Вимм-билль-данн» (ВБД) со $135 до $120, рекомендация была повышена с «держать» до «покупать». Компания сейчас переживает не самые лучшие времена, отмечают эксперты. ВБД повысил отпускную цену на молочную продукцию после значительного роста стоимости молока, но не может полностью перенести на покупателей все повышение цен на сырье. Эксперты понизили оценку молочного бизнеса ВБД. Прогноз EBITDA в 2008–2009 гг. снижен на 9–13%, а чистой прибыли – на 12–18%. Потенциал роста рыночной стоимости ADR ВБД до нового прогнозного уровня составляет более 40%, что соответствует рекомендации «покупать».

«Антанта пиоглобал»

ВБД решил не платить дивиденды за 2007 г., а реинвестировать прибыль в развитие бизнеса, замечают аналитики «Антанта пиоглобал». Во время кризиса доступа к заемным средствам и роста их стоимости логичнее использовать собственные источники, рассуждают эксперты. Тем более что ВБД наращивает свои позиции (включая сделки M&A) на рынках стран СНГ. Такая стратегия должна привести к росту финансовых показателей и повышению стоимости ВБД, считают эксперты. Рекомендация – «покупать», целевая цена – $132. Вчера на NYSE котировки ВБД выросли на 3,1% до $84,9 (18.50 МСК).