Белые ночи «Газпрома»

Газпром» воспользовался стабилизацией финансовых рынков и первым из российских компаний вышел на долговой рынок. Вчера он разместил двухлетние еврооблигации на 400 млн швейцарских франков ($350 млн) с купоном 9%, рассказали сотрудники нескольких инвестбанков. Кроме того, совет директоров 20 марта одобрил двухлетние займы на $1,5 млрд у SPV-компании ВТБ, White Nights Finance B.V., сообщили два источника, близких к «Газпрому». Ставка – 10,5% годовых с поквартальной выплатой процентов, комиссия – 1%, рассказывают собеседники «Ведомостей». То есть эффективная ставка – 11%.

Средства пойдут на «корпоративные нужды» «Газпрома», добавляют они, но деталей не раскрывают. Представители «Газпрома» и ВТБ от комментариев отказались.

«Газпрому» нужны деньги для поддержания ликвидности, уверен аналитик «КИТ финанс» Константин Черепанов. Экспорт в Европу оказался в I квартале почти на треть меньше плана, из-за чего концерн недополучил $5,8 млрд.

До кризиса «Газпром» занимал намного дешевле. Последние пятилетние евробонды на $500 млн в июле – под 7,5%, а крупные кредиты (без учета рефинансирования в ВЭБе) – под LIBOR + 1,5–1,75% ($1 млрд в мае – июле от West LB, погашение в 2011–2013 гг.).

Выгодны ли новые займы, оценить сложно, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин: не с кем сравнивать. Чистый долг «Газпрома» на 1 октября – 868,4 млрд руб. Новые займы увеличивают его на 7%, но впереди другие кредиты. В частности, $4,2 млрд на выкуп 20% «Газпром нефти». Оплатить их предполагается до начала мая, напоминает сотрудник концерна.

Тогда долг «Газпрома» подрастет примерно до 1 трлн руб., но все равно будет меньше EBITDA, уверен Черепанов. Сколько концерн займет до конца года, не ясно, отмечает он: в конце первого полугодия он собирается пересмотреть бюджет.