Флюгер: «Мосэнерго»
UBS
Аналитики UBS снизили целевую цену акций «Мосэнерго» с 3,85 руб. до 3,75 руб., рекомендация по акциям оставлена без изменений: «покупать». Перерасчет целевой цены последовал после того, как менеджмент компании понизил прогноз по EBITDA за 2009 г. Аналитики UBS обращают внимание, что новый прогноз не превышает 15–16 млрд руб., что ниже предыдущих прогнозов менеджмента и ожиданий инвестбанка. При этом относительно слабые финансовые результаты компании за девять месяцев 2009 г. не вызывают опасений у аналитиков, так как основную прибыль «Мосэнерго» получает в зимние месяцы.
Анализ динамики операционных расходов не выявил какого-либо повышения эффективности в результате сокращения затрат (на 28% год к году выросли расходы на обслуживание и ремонт), отмечают аналитики Альфа-банка. В «Альфе» по-прежнему считают, что акции «Мосэнерго» являются самыми интересными среди всех территориальных генкомпаний в связи с наивысшей эффективностью и благоприятным географическим расположением бизнеса компании. Рекомендация – «покупать», целевая цена – $0,138. В пятницу на ММВБ акции «Мосэнерго» подешевели на 0,6% до 3,24 руб. ($0,11), индекс ММВБ вырос на 0,44%.