Флюгер: «Вимм-билль-данн»

«Тройка диалог»

«Вимм-билль-данн» выкупает у Danone 18,4% своих акций за $470 млн, используя собственные средства. Аналитики «Тройки» считают новость положительной, поскольку доля Danone приобретается с дисконтом, и повышают рекомендацию по ADR компании с «держать» до «покупать», целевая цена ($23,45) не изменилась. Есть много вариантов использования выкупленных акций, полагают в «Тройке». Во-первых, их можно разместить на рынке, что увеличит ликвидность и локальных акций, и ADR. Во-вторых, купленные акции можно аннулировать, что, по сути, равнозначно выплате дивидендов. В-третьих, их можно использовать для оплаты приобретений.

«ВТБ капитал»

По мнению аналитиков «ВТБ капитала», «Вимм-билль-данн», скорее всего, продаст на рынке как минимум часть выкупленного пакета. Наиболее вероятный сценарий – продажа акций блоками. Если компания решит полностью погасить приобретенный у Danone пакет, ее оценка повысится на 6%, а ожидаемый размер прибыли на акцию в 2010 г. увеличится на 23%. «ВТБ капитал» сохраняет рекомендацию «держать» по бумагам «Вимм-билль-данна», прогнозная цена – $20,8 за расписку.

В пятницу GDR компании в Нью-Йорке упали на 0,2% до $19,1.