Флюгер: ОГК-4

«Метрополь»

«Метрополь» повысил прогнозную цену акций ОГК-4 с 3,17 руб. ($0,1) до 3,45 руб. ($0,11), рекомендация «покупать» не изменилась. ОГК-4 опубликовала лучшие среди всех тепловых генерирующих компаний результаты за первое полугодие 2010 г., что говорит об успехе программы сокращения расходов и эффективности энергоблоков ОГК-4. Благодаря сокращению расходов и либерализации рынка электроэнергии скорректированная EBITDA ОГК-4 за первое полугодие выросла на 61% до 6,5 млрд руб. Несмотря на планируемое ФАС введение ценовых ограничений для 26 из 29 зон свободного перетока, риск для существующих мощностей ОГК-4 не критичен.

Банк Москвы

Несмотря на то что ОГК-4 и так является одним из наиболее эффективных генераторов, в январе – июне компании удалось сдержать рост топливных затрат, что только усилило ее отрыв от конкурентов. Восстановление спроса на электроэнергию позволило ОГК-4 увеличить выработку электроэнергии на 6,4%, а рост продаж в свободном сегменте рынка повысил выручку на 27%. Расходы на покупку электроэнергии выросли всего на 21%. Банк Москвы рекомендует «держать» акции ОГК-4, прогнозная цена – $0,09. Вчера акции компании на ММВБ подешевели на 1,9% до $0,08, индекс ММВБ вырос на 0,2%.