Прибыль группы ВТБ обеспечили розничный бизнес и переоценка земли
За прошедший год группа получила больше 51 миллиарда рублей чистой прибыли
Группа ВТБ вчера отчиталась за предыдущий год: второй госбанк страны заработал 51,6 млрд руб. чистой прибыли, немного превысив ожидания аналитиков (в 2015 г. результаты ВТБ по МСФО были совсем скромными – 1,7 млрд руб.). Почти всю прибыль группы за 2016 г. заработал розничный блок – 55 млрд руб. Корпоративно-инвестиционный сектор по итогам прошлого года оказался в убытках на 6,7 млрд руб., а сегмент среднего бизнеса потерял 0,2 млрд руб. Розница стабильно приносит госбанку существенную прибыль: в 2014 г. – 37,6 млрд руб., в то время как корпоративный блок потерял 34,2 млрд руб. В 2015 г. розничное направление заработало 16,9 млрд руб., корпоративный блок – 29,9 млрд руб.
За прошлый год корпоративный блок стал убыточным из-за создания резервов по гарантиям инфраструктурным подрядчикам, пояснил зампред ВТБ Герберт Моос, добавив, что это временный убыток. Банк создал около 60 млрд руб. резервов по таким гарантиям, говорит Моос, в этом году таких расходов не будет, поскольку госбанк прекратил этот род деятельности.
Прибыльные сделки
Прибыль ВТБ нередко формировалась за счет удачных разовых сделок. В первом полугодии 2016 г. высокую прибыль ему обеспечила продажа Марийского НПЗ, от которой ВТБ получил 11,9 млрд руб. Без учета этой сделки чистая прибыль банка составила бы всего 3 млрд руб. В 2014 г. Агентство по страхованию вкладов продлило на пять лет депозит, размещенный в Банке Москвы для его санации (294,8 млрд руб. под 0,51% годовых), это позволило банку отразить доход в 99 млрд руб. и создать резервы на 98 млрд руб. Таким образом, банк смог остаться прибыльным (0,8 млрд руб.). В III квартале 2014 г. ВТБ остался в плюсе благодаря тому, что один из его ПИФов выгодно выкупил доли миноритарных пайщиков, а затем переоценил их стоимость, доход – 7,6 млрд руб. До этого ВТБ улучшил показатели благодаря сделкам с непрофильными активами – долями в сотовом операторе Tele2 и розничной сети «Лента». Продажа «Ленты» принесла ВТБ около 10 млрд руб., эффект от сделки с Tele2 банк не раскрыл.
Исторически прибыль ВТБ держится на розничном бизнесе, а корпоративно-инвестиционный блок остаётся убыточным из-за относительно невысокой маржи при стоимости риска около 1.9%, говорит аналитик Moody's Петр Паклин. В будущем розничный блок также останется ведущим и будет обеспечивать большую часть прибыли, продолжает он. Этот вывод можно сделать, исходя из целей по чистой прибыли, озвученных в стратегии 2017-19, рассуждает Паклин. При этом розничный портфель будет расти, ожидает банк, а стоимость фондирования – снижаться. Стратегией развития госбанка предусмотрено, что в 2019 г. около 45-50% прибыли придется на розничный бизнес, столько же - на корпоративно-инвестиционный, а вот средний бизнес будет приносить лишь 5-8%.
Существенное влияние на прибыль госбанка вновь оказали единоразовые сделки (см. врез). Переоценка инвестиционной собственности принесла ВТБ 8,2 млрд руб. за год, еще 6,3 млрд руб. банк получил от продажи дочерних предприятий, говорит аналитик БКС Ольга Найденова. По ее словам, в структуре доходов эти сделки занимают незначительную долю, но с учетом невысокой рентабельности капитала (3,7% в 2016 г.) они являются существенными.
В частности, в IV квартале ВТБ приобрел земельные участки в Московском регионе за 6,4 млрд руб., говорится в отчетности, это была вынужденная сделка, которая является одной из составляющих отношений между банком и продавцом. После консультаций с независимыми оценщиками банк признал, что справедливая стоимость купленных активов выше, и записал 14,1 млрд руб. в прибыль в результате переоценки. В общей сложности доход от переоценки за год составил 8,2 млрд руб. Представитель ВТБ комментировать сделки отказался.
Кроме того, существенное влияние на прибыль ВТБ оказывают доходы от небанковской деятельности, указывает Паклин. Например, от продажи активов банк получил 7,9 млрд руб., следует из отчетности.
Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве «Ведомостей» (смарт-версия)