Tele2 займет в России 30 млрд руб.

Шведская Tele2 Russia Holding AB решила, что подконтрольное ей ОАО «Санкт-Петербург телеком» должно разместить семь выпусков десятилетних облигаций общим объемом 30 млрд руб. ($1,06 млрд по курсу ЦБ на сегодня). Об этом говорится в сообщении о существенном факте петербургской компании, опубликованном «Интерфаксом».

Привлеченные средства пойдут на финансирование корпоративных нужд и для дальнейшего развития группы компаний Tele2, заявил «Ведомостям» президент Tele2 Russia Дмитрий Страшнов. Но в России в этом году компания намерена инвестировать втрое меньше – 2 млрд шведских крон (около $310 млн), говорится в отчете Tele2 за 2010 г. Обычно деньги для инвестиций в России занимаются на Западе, но Tele2 решила поступить нестандартно – занять в России на развитие, в том числе зарубежных компаний группы, говорит Страшнов. Россия имеет наибольший потенциал среди рынков Tele2 и «мы посчитали, что это правильное и красивое решение», добавил он. От любых других деталей он отказался.

Всего в строительство сетей в России Tele2 вложила более $2 млрд с 2003 г. Теперь происходит обратный процесс. Tele2 планирует заменить внутригрупповые кредиты внешними займами, говорит близкий к участникам размещения облигаций источник. Финансовый долг самого «Санкт-Петербург телекома» на конец 2009 г. согласно «СПАРК-Интерфаксу» составлял всего 886 млн руб. (около $29,3 млн).

На начало 2010 г. у «Санкт-Петербург телекома» было только 3,9 млрд руб. ($129 млн) активов, выручка за 2009 г. составила 5,24 млрд руб. ($173 млн), чистая прибыль – 845 млн руб. ($28 млн). С такими показателями для займа 30 млрд руб. компании скорее всего придется найти поручителей, считает аналитик «Велес капитала» Иван Манаенко. Причем вряд ли поручителем может стать шведский акционер, говорит он, но поручиться могут несколько других компаний холдинга. На российском рынке такое уже случалось, но это снижает качество заемщика в глазах кредиторов, предупреждает Манаенко. Источник, близкий к Tele2, подтвердил: гарантии будут.

Сейчас российская Tele2 – это группа региональных компаний, на 100% принадлежащих Tele2 Russia Holding, которая не публикует консолидированных финансовых отчетов. Ранее представители российской Tele2 говорили, что рассматривали возможность консолидировать все активы в единую российскую компанию. Если это произойдет, облигации будут намного интереснее инвесторам, считает Манаенко. В любом случае Tele2 придется раскрыть больше информации о российских «дочках», чтобы разместить облигации с доходностью, сравнимой с бумагами конкурирующих компаний – «Вымпелкома» и МТС, которые для инвесторов более понятны. Сейчас похожие выпуски облигаций МТС и «Вымпелкома» торгуются с доходностью около 7% годовых.

Впрочем, возможно, у Tele2 уже есть договоренности с кем-то из банков и облигации – это просто форма, замещающая кредитование, предполагает Манаенко. Тогда проблемы с размещением у компании вряд ли возникнут.