Статья опубликована в № 2992 от 30.11.2011 под заголовком: «Скай линк» в обмен на 2% «Ростелекома»

«Ростелеком» купит «Скай линк»

«Ростелеком» купит у «Связьинвеста» мобильного оператора «Скай линк» за те же 9,4 млрд руб., в которые год назад эту компанию оценил «Связьинвест», выкупая ее у АФК «Система». В обмен холдинг получит акции «Ростелекома», что может увеличить долю госхолдинга в объединенном операторе с 43,4 до 45,4%
М.Стулов
ЗАО «Скай линк»

Группа операторов сотовой связи. Акционеры: «Связьинвест» (50%, остальные 50% у 100%-ной «дочки» «Скай линка» компании «МС директ»). Финансовые показатели (US GAAP, 2008 г.): выручка – 8,3 млрд руб.

«Ростелеком» принципиально договорился о покупке у своего крупнейшего акционера – «Связьинвеста» компании «Скай линк», исходя из оценки 100% ее акций в 9,4 млрд руб., рассказали «Ведомостям» источники в обеих компаниях. По их словам, решено, что сделка будет безденежной – «Ростелеком» расплатится собственными акциями; остается лишь договориться об оценке акции «Ростелекома». Сам «Ростелеком» считает, что справедливой будет средневзвешенная биржевая цена за последние полгода, «Связьинвест» же предлагает оценить акции несколько дешевле, рассказывает источник с одной из сторон. Госхолдинг планирует заказать независимую оценку стоимости акций «Ростелекома», добавляет менеджер с другой стороны.

Как раз вчера Федеральная антимонопольная служба сообщила, что разрешила 100%-ной «дочке» «Ростелекома» ООО «Мобител» (ей принадлежит 2,7% обыкновенных акций «Ростелекома» и 12,5% привилегированных) приобрести 50% «Скай линка». Но де-факто это означает, что «Ростелеком» может приобретать весь «Скай линк» целиком, поскольку другие 50% принадлежат 100%-ной «дочке» «Скай линка» «МС директ».

Когда в октябре 2010 г. «Связьинвест» приобрел «Скай линк» у АФК «Система» в обмен на 28% обыкновенных акций МГТС, сотовый оператор был оценен в те же 9,4 млрд руб. «Ростелеком» может выкупить «Скай линк» у «Связьинвеста» по такой же цене, предполагал президент «Ростелекома» Александр Провоторов в октябре 2011 г. во время видеоконференции для аналитиков.

Средневзвешенная цена обыкновенных акций «Ростелекома» за последние шесть месяцев на ММВБ составляет 163,65 руб. Исходя из этого за 9,4 млрд руб. «Связьинвест» мог бы получить 1,95% «Ростелекома», что увеличило бы его долю в голосующих акциях оператора до 45,4%. Вчера на ММВБ одна акция «Ростелекома» стоила немногим дешевле – 159,2 руб.

Доля «Связьинвеста» в «Ростелекоме» в ближайшее время может увеличиться еще немного в результате того, что государство внесет в госхолдинг дополнительные активы: 21,8% «Центрального телеграфа», 28,2% «Башинформсвязи», 75% «Чукоткасвязьинформа», 100% «Ингушэлектросвязи» и 38% ММТС № 9. В минувший понедельник, 28 ноября, на совещании в правительстве ведомства принципиально согласились с тем, что «Ростелеком» должен выкупить причитающуюся ему часть акций допэмиссии «Связьинвеста», которыми госхолдинг расплатится с государством за эти активы. Причем за дополнительные акции «Связьинвеста» «Ростелеком» заплатит своими акциями. Государственные активы были оценены примерно в 5,2 млрд руб. Таким образом, исходя из текущей и средневзвешенной рыночных цен акций «Ростелекома» «Связьинвесту» может достаться еще примерно 0,3% оператора.

Наконец, еще 2,4% «Ростелекома» «Связьинвест» должен будет выкупить у Внешэкономбанка (ВЭБа) в 2013 г. По условиям опционного соглашения, ВЭБ должен получить компенсацию из расчета 230 руб. за акцию плюс 7,69% годовых за все время его владения этим пакетом (с 2009 г.), т. е. цена исполнения опциона может составить 300 руб. за акцию, а весь пакет будет стоить более 21 млрд руб. В результате доля «Связьинвеста» в «Ростелекоме» вырастет с нынешних 43,4 до 48,1%.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать