Статья опубликована в № 4540 от 04.04.2018 под заголовком: «Черкизово» спешит на биржу

«Черкизово» объявило о намерении провести SPO

Инвесторам будут предложены бумаги на сумму свыше $300 млн
Прослушать этот материал
Идет загрузка. Подождите, пожалуйста
Поставить на паузу
Продолжить прослушивание

Один из крупнейших в России производителей мяса – группа компаний (ГК) «Черкизово» объявила о намерении разместить акции на Московской бирже (SPO). Бумаги инвесторам предложат основной акционер – семья ее основателя Игоря Бабаева – и 100%-ная «дочка» «Черкизово» – АПК «Михайловский» (6,6%). Кроме того, после размещения «Черкизово» может провести дополнительную эмиссию акций, которую по цене SPO выкупит семья Бабаева.

Точный размер пакета, который будет предложен инвесторам, компания не раскрыла. Она лишь сообщила о планах семьи Бабаева «сохранить за собой стратегический контроль над компанией». «Черкизово» может получить около $150 млн с учетом запланированной после сделки допэмиссии. Деньги пойдут на общекорпоративные цели, включая погашение долгов и потенциальные приобретения, пишет компания. На конец 2017 г. ее чистый долг превышал 48,6 млрд руб. Доход семьи Бабаева от размещения за вычетом затрат на допэмиссию будет выше. Итого инвесторам будут предложены бумаги на сумму свыше $300 млн.

По окончании торгов 3 апреля капитализация «Черкизово» на Московской бирже составляла 53,4 млрд руб., или около $932 млн. Получается, за квазиказначейский пакет компания может выручить около $62 млн, а еще на $88 млн (около 9% по текущим котировкам) привлечь за счет допэмиссии. Таким образом, может быть продано около 15% акций группы. Поскольку итоговый доход семьи Бабаева должен быть выше, всего инвесторам может быть предложено более 30% «Черкизово».

«Черкизово» создан Бабаевым в 1993 г. на базе Черкизовского мясоперерабатывающего комбината. В мае 2006 г. группа первой из российских агрокомпаний провела IPO на Лондонской бирже. Сейчас компания занимает первое место среди производителей птицы в России и второе – на рынке свинины. В 2017 г. выручка «Черкизово» превысила 90 млрд руб. (+10%), скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов и начисленной амортизации (EBITDA) – 15,3 млрд руб. (+49%). Среди ее брендов – «Петелинка», «Куриное царство», «Пава-пава» и др.

Осенью 2017 г. мажоритарный акционер выкупил 21% акций агрохолдинга у фонда Prosperity Capital Management за 12 млрд руб. ($198 млн), после чего компания провела делистинг с биржи Лондона. Группа рассматривает разные стратегии на рынках капитала, рассказывал в 2017 г. гендиректор и сын Бабаева Сергей Михайлов. Выкупив акции, агрохолдинг может увеличить ликвидность на рынке, в том числе через SPO, или использовать акции для слияний и поглощений, отмечал он.

Сейчас у семьи Бабаева, по данным группы, 82,52% акций «Черкизово», еще 8% – у испанского партнера Grupo Corporativo Fuertes, около 0,48% – у менеджмента и лишь 2,35% – в свободном обращении на Московской бирже. Организаторами размещения выступают Goldman Sachs, JPMorgan и «Сбербанк CIB». Представители JPMorgan и «Сбербанк CIB» от комментариев отказались; Goldman Sachs не ответил на запрос.

Компания, как сказано в ее сообщении, рассчитывает привлечь инвесторов тем, что занимает лидерские позиции на ключевых мясных рынках России, имеет сильные бренды, вертикально выстроенный бизнес, высокорентабельную бизнес-модель и др. Кроме того, покупательная способность россиян восстанавливается, говорит представитель «Черкизово». Особенно растет сегмент продукции с высокой добавленной стоимостью (38% выручки 2017 г.) – колбасы, полуфабрикаты, – которую активно развивает «Черкизово». Дальнейший рост «Черкизово» также может быть связан с экспортными операциями, добавляет старший аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов.

SPO «Черкизово» – положительная новость для рынка, считает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: это даст возможность фондам, инвестирующим в Россию, диверсифицировать бизнес. Prosperity Capital Management, по его словам, готов рассматривать участие в SPO в зависимости от оценки компании. Все будет зависеть от цены, соглашается другой инвестор, встречавшийся с представителями группы.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать
Читать ещё
Preloader more