ЕС нарастил отбор газа из хранилищ в январе почти вдвое

Страны ЕС увеличили отбор газа из подземных хранилищ (ПХГ) в январе 2024 г. в 1,9 раза к тому же месяцу прошлого года до 18,2 млрд куб. м. Это следует из расчетов «Ведомостей» на основе данных ассоциации европейских операторов газовых хранилищ Gas Infrastructure Europe (GIE).

Относительно показателя декабря нетто-отбор запасов топлива из ПХГ также увеличился в 1,9 раза. В декабре 2023 г. он составлял 9,4 млрд куб. м против 9,5 млрд куб. м в декабре 2022 г.

Из данных GIE следует, что уровень расходования запасов из ПХГ в январе фактически вернулся к исторической норме. В предыдущие пять лет в январе ЕС в среднем использовал 17,9 млрд куб. м газа из запасов, в предыдущие 10 лет (2014–2023 гг.) этот показатель составлял в среднем 17,5 млрд куб. м.

Уровень заполненности хранилищ за прошедший месяц снизился на 17 п. п. до 69,7%. На 1 февраля (последние доступные данные) запасы в ПХГ составляли 77,3 млрд куб. м. Всего с начала отопительного сезона в ЕС (с 7 ноября 2023 г.) запасы газа в ПХГ снизились на 32,9 млрд куб. м.

Напомним: перед началом текущего отопительного сезона ЕС удалось накопить в ПХГ рекордные запасы. 6 ноября они достигали 109,7 млрд куб. м, а уровень заполненности хранилищ составлял 99,6%.

Объем импорта сжиженного природного газа (СПГ) в страны ЕС сейчас в целом стабилен. По расчетам «Ведомостей» на основе данных GIE, в январе поставки с СПГ-терминалов в газотранспортную сеть ЕС составляли в среднем 343,3 млн куб. м в сутки – на 5,5% меньше, чем в январе прошлого года (363,3 млн куб. м в сутки).

Цены на газ в Европе осенью прошлого года на фоне высокого уровня запасов в ПХГ и стабильных поставок сжиженного газа снижались. В конце октября стоимость фьючерсов на газ на крупнейшем хабе TTF в Нидерландах составляла $550–560 за 1000 куб. м, а в конце ноября газ торговался уже по $460–525 за 1000 куб. м, свидетельствуют данные биржи ICE. Зимой снижение продолжилось: 22 января котировки впервые с июля 2023 г. опускались ниже $300 за 1000 куб. м. 2 февраля мартовские фьючерсы на газ торговались в диапазоне $315–330 за 1000 куб. м.

Управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова отмечает, что рост отбора газа из ПХГ в Европе связан с погодными условиями в январе: к повышению спроса привели арктические морозы, не характерные для этого региона. В феврале прогноз погоды предполагает сохранение холодов в течение двух недель, поэтому отбор также может быть высоким, указывает эксперт.

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман добавляет, что в январе страны ЕС снизили импорт СПГ примерно на 6% в сравнении с декабрем, что также привело к увеличению отбора газа из хранилищ. Эксперт поясняет, что танкеры с СПГ направились на азиатский рынок, где газ сейчас дороже (так называемая азиатская премия). По данным индекса Platts и расчетам «Ведомостей», цена газа в Азии 1 февраля (последние доступные данные) составляла $338 за 1000 куб. м. Кауфман также не исключает некоторого восстановления спроса со стороны промышленности ЕС на фоне постепенной нормализации цен.

По мнению ведущего аналитика Фонда национальной энергетической безопасности Игоря Юшкова, еще одним фактором роста отбора из ПХГ может быть стремление европейских трейдеров реализовать накопленные объемы газа в ожидании снижения цен на топливо.

По оценке ПСБ, так как новых аномальных холодов в регионе этой зимой пока не ожидается, хранилища к концу отопительного сезона могут быть заполнены на 50%. По оценке ФГ «Финам», в базовом сценарии заполненность европейских ПХГ к концу марта составит 50–55%. Оценка Юшкова еще выше – 55–60%. Показатель может быть ниже прогнозного в случае дальнейшего снижения импорта СПГ или похолодания во второй половине февраля, уточняет Кауфман. Но даже в негативном сценарии «Финама» заполненность ПХГ на конец марта, по оценке аналитика, будет выше среднегодового значения 2011–2023 гг. (35%). Это позволит заполнить хранилища более чем на 90% к началу следующего отопительного сезона, прогнозирует Кауфман.

Предыдущий отопительный сезон в Европе завершился 6 апреля 2023 г. Благодаря теплой зиме к его окончанию европейцы сохранили рекордные запасы газа в ПХГ на уровне 60,3 млрд куб. м (55,4%). Еще в августе 2022 г. на фоне высоких запасов в хранилищах спотовые цены на газ в Европе перешли к снижению, при этом весной 2022 г. цена достигала $3900 за 1000 куб. м. Весной прошлого года падение ускорилось, и на 10 мая 2023 г. газ на европейском рынке, по данным биржи ICE, стоил уже менее $400 за 1000 куб. м, а 25 мая котировки впервые с января 2021 г. опускались ниже $300 за 1000 куб. м.

По мнению Крыловой, в феврале этого года цены на газ будут держаться на уровне $300–350 за 1000 куб. м из-за усложнения логистики поставок СПГ из Катара из-за обострения военного конфликта в Йемене и ремонтных работ на крупном американском СПГ-заводе Freeport LNG. По прогнозу эксперта по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Анны Кокоревой, цена будет близка к отмене $350 за 1000 куб. м. К середине весны котировки могут опуститься ниже $300 за 1000 куб. м и закрепиться на этом уровне, прогнозирует Кауфман.

Юшков напоминает, что до энергетического кризиса в Европе, который начался летом 2021 г., комфортной для потребителей газа считалась стоимость в $300 за 1000 куб. м. По его мнению, текущая тенденция на газовом рынке ЕС может сохраниться: нормализация цен позволит Европе частично восстанавливать объемы потребления, хотя они пока и не вернутся к уровням 2021 г. В прошлом году, по данным Форума стран – экспортеров газа, потребление газа в ЕС и Великобритании снизилось на 9% к уровню 2022 г. до 380,85 млрд куб. м.

Цена на российский газ, поставляемый «Газпромом» в Европу, сейчас ниже, чем в прошлом году, говорит Крылова. По оценке ПСБ, в среднем в 2024 г. она составит около $300 за 1000 куб. м. Это может привести к дальнейшему снижению финансовых показателей «Газпрома», считает она.